CoT-Signale der Metalle per 08.06.2012

Abbildung 3 zeigt den Müller-System-Index (MSI) von Mai 2010 bis heute. Viele gute Einstiegs-punkte wurden korrekt durch Hochpunkte im MSI angezeigt. Doch auch Shortsignale wurden durch tiefe MSI-Werte widergegeben. Aktuell liegt der Wert bei 0,82 und damit relativ hoch.

Abb. 4: Goldpreis (tägliche Schlusskurse, blaue Kurve, rechte Skala)
und Müller-System-Index (magenta Kurve, linke Skala) April 2012 - heute.

Die kurzfristigere Betrachtung des MSI (Abb. 4) zeigt, dass das letzte Kaufsignal am 8.5.2012 (MSI bei ca. 4) durch den Bruch der Widerstandslinie A am 31.5.2012 bestätigt wurde. Dieser Bruch ging ebenfalls mit einem kleinen Peak im MSI einher (MSI > 1). Ein neuer Einstiegspunkt wäre gegeben, wenn der Goldkurs auf Schlusskursbasis die neue Widerstandslinie B überschreiten würde. Als Stopp-Loss kann die untere Unterstützungslinie dienen.


b) Kupfer:

Ich schliesse heute erstmals Kupfer mit in meinen Metallbericht mit ein, da die CFTC-Berichte dieses Metall mit einschliessen und ich nicht wirklich gravierende Unterschiede zu den Edelmetallmärkten sehen kann, beachtet man, dass Silber, Platin und Palladium auch zu sehr grossen Prozentsätzen reine Industrie- bzw. Technologiemetalle sind.

Abb. 5: Kupferpreis (Dienstag-Schlusskurse, blaue Kurve, rechte Skala) und Positionierung der kommerziellen Händlergruppe an der Comex (magenta Kurve, linke Skala).

Wie bei den Edelmetallen hat sich in den letzten Monaten ein Dreieck gebildet, wobei der Kupferpreis derzeit Kurs auf die untere Unterstützungslinie nimmt. Die kommerziellen Händler sind mit -16.430 Kontrakten so positiv positioniert, wie seit März 2009 nicht mehr. Die Unterstützungslinie sollte daher aufgrund dieser positiven Positionierung auch diesesmal halten.

Abb. 6: Kupferpreis (Tagesschlusskurse, blaue Kurve, rechte Skala)
und Müller-System-Index (magenta Kurve, linke Skala) Juli 2009 - heute.

Abbildung 6 zeigt, dass der MSI in den letzten Jahren für Kupfer sehr gute Einstiegspunkte definieren konnte. Die letzten beiden Kaufsignale erbrachten jedoch nur marginale Kursgewinne, sind also als Fehlsignale zu interpretieren. Durch die "Zwei-Punkte-Regel" hätte man diese Kaufsignale jedoch leicht ausfiltern können, siehe Abb. 7:

Abb. 7: Kupferpreis (Tagesschlusskurse, blaue Kurve, rechte Skala)
und Müller-System-Index (magenta Kurve, linke Skala) Juni 2011 bis heute.

Die Zwei-Punkte-Regel lautet, dass der Kurs ein Kaufsignal durch den Bruch der letzten markanten Widerstandslinie bestätigen muss, wobei sich diese Widerstandslinie durchaus im Zuge der Kursentwicklung durch neue markante Hochpunkte verändern kann bzw. neu definiert werden muss. Die aktuelle Widerstandslinie ist in Abb. 7 eingezeichnet. Ein Einstieg in eine Longposition sollte erst erfolgen, wenn diese Linie nach oben hin durchbrochen wurde. Der Kupferpreis kann also durchaus noch weiter fallen, um ein neuerliches MSI-Kaufsignal zu generieren, welches dann beachtet werden kann.