Markttechnik Öl, Erdgas und Heizöl

Scharfer Verfall des Brent Oil Futures gestoppt

Charttechnisch wurde der flache, inzwischen einjährige Trendkanal bis über die untere Begrenzung hinaus strapaziert, aber die Rückkehr per weekly Close heilt den Ausrutscher während der Periode. Das frische Low notierte trotz erheblichen Umsatzdruckes knapp über dem bisherigen Jahrestief aus dem Februar und traf - wie schon bei vielen oberen Wendepunkten des Kanals - genau das Bollinger Band. Vom MACD kann man bei einem derart flachen Kanal keine relevanten Signale erwarten. Die Slow Stochastics stehen jedoch an der Grenze zum überverkauften Bereich vor einem bullishen Schnitt und das verfügbare Potenzial liegt auch ohne präzisen Test der Widerstandslinie (aktuell bei knapp 90 USD) bei deutlich mehr als 10%. Der positive Eindruck für Trading Longs geriete nur in Gefahr, wenn der Kurs - wider Erwarten - erneut unter 70 USD schließt (neues Target bei bestätigtem Verlassen des Kanals bei ca. 60 USD).



Natural Gas konsolidiert auf niedrigem Niveau

Bereits im März rutschte der Natural Gas Future (Juli Fällig-keit) nach unten aus dem immerhin einjährigen, bereits fallenden Trendkanal heraus und wurde bis gut 4 USD durchgereicht. Seither konsolidiert der Kurs in einem Keil, dessen Widerstand aus der Unterstützungslinie des gebrochenen Trendkanals besteht. Gelingt die Rückkehr in diesen Kanal, so dürfte der Kurs schnell wieder Richtung 5 USD zurückkehren (der Dez.-Future steht bereits über 5,40 USD). Kritisch wäre nur ein Rutsch unter 4 USD, die Unterstützungen (aus alten Kontrakttiefs) folgen dann bei 3,80 USD, 3,30 USD und 2,60 USD. Das bereits vorliegende Zwischentief auf deutlich niedrigerem Niveau im Endloskontrakt spricht jedoch eher für eine Rückkehr in den alten Kanal als für weitere Verluste.



Heizöl Future verlässt den Trendkanal nur kurz

Das Anfang Mai 2010 erreichte Kurshoch lag nicht nur auf dem inzwischen knapp einjährigen Trendkanal, sondern entsprach zusätzlich dem 38,1%igen Fibo des 2008er Crash. Mit einem Umsatzrekord ging der Future auf Talfahrt. Das neue Zwischentief liegt auf einer Parallele zur bisherigen Unterstützung, und wenn die Erholungserwartung für den Brent Future zutrifft, sollte auch der Heating Oil Future zur Stabilisierung in der Lage sein.



© Manfred Wolter
Commodity Analyst

Quelle: Landesbank Baden-Württemberg, Stuttgart





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