Charttechnik Crude Oil und Gas Oil

Freundlicher Crude Oil-Future mit Potenzialproblem

Im längerfristigen Chart kämpft der US-Benchmark-Future bereits seit dem Juni 2009 auf Monatsbasis mit einer inneren Trendlinie (seit 2002), die erst neun Monate später per Close bestätigt werden konnte. Im April verläuft diese bei 84,14 USD, aber die aktuell leicht darüber notierenden Kurse sollten in Anbetracht der Breite des inneren Kanals nicht zu der Annahme verleiten, dass diese Hürde bereits nachhaltig überwunden sei.

Schaut man auf die Wochenbasis, so wurde die entsprechende Linie in zahllosen Versuchen verletzt und zum Teil mit bis zu 5 USD überschritten, ohne damit den Durchbruch zu erreichen (weekly verläuft diese Linie bei ca. 83,50 USD). Erschwerend kommt hinzu, dass die nächste Horizontale bereits bei 88,70 USD wartet und die Signifikanz eines potenziellen Ausbruchs erst oberhalb dieses Niveaus per Monatsclose deutlich ansteigt. Auf der anderen Seite würde erst ein weekly Close unter 78 USD den Druck erhöhen, aber die nachfolgend stützende Diagonale wartet dann schon bei ca. 71,50 USD. In der Summe bestätigt der Verlauf des inneren Trendkanals die intakte bullishe Bewegung, aber hohe positive Dynamik wäre erst wieder ab einem Close über 89 USD zu erwarten.



Gas Oil-Future startet durch

Den Gas Oil-Future haben wir erst vor drei Wochen in einer Kurztechnik kommentiert, aber die Entwicklung seither besitzt starken Signalcharakter. Aus der Distanz ergibt sich eine nachvollziehbare Ähnlichkeit des Charts mit der Benchmark (crude light), aber die Horizontale bei knapp 670 USD erhält durch das Top aus dem Jahr 2005 zusätzliches Gewicht. Ohne Close jenseits der 680 USD plädierten wir eher für die Shortseite, favorisierten jedoch jenseits der 700 USD die "Stop & Reverse"-Variante. Genau dieser Sprung gelang vor Ostern. Damit liegt unser neues Ziel bei knapp 780 USD (darüber die nächste Hürde bei ca. 850 USD).

In der anderen Richtung sollte als worst case ein Rückzug auf die Ausbruchsmarke bei knapp 670 USD einkalkuliert werden. Ein neues weekly oder monthly Close darunter würde die Charttechnik mittels "false break" deutlich eintrüben. Die nachfolgenden Ziele lägen dann wieder bei der steigenden Diagonale (aktuell bei knapp 600 USD) sowie der Horizontalen bei ca. 510 USD. Bei den Intermarketfaktoren bleiben die unterstellten Potenzialprobleme der Benchmark (s.o.) allerdings ein zentrales Argument gegen die Fortsetzung der Hausse.



© Manfred Wolter
Commodity Analyst

Quelle: Landesbank Baden-Württemberg, Stuttgart





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