Kaffee mit Chance auf Rebound
09.02.2010 | Manfred Wolter (LBBW)
• Anfang Oktober sahen wir rund um 126 USc eher Chancen für den Arabica Future, hätten aber Neuengagements jenseits der 143 USc vermutlich mit Verlust ausstoppen müssen. Auf der anderen Seite sahen wir die übergeordnete Seitwärtsbewegung erst bei einem Close unter (damals) 119 USc in Gefahr. An dieser Einschätzung hat sich bis heute aufgrund der steigenden Trendlinie nur der Wert auf 122 USc verschoben.• Bereits bei ca. 126 USc stützt ein Bündel aus Trendlinien, 50er SMA, 100er SMA und unterem Bollinger Band, so dass nach einem Verlust von über 10 % binnen weniger Wochen durchaus gute Chancen auf eine Gegenbewegung entstehen. Kurse um 122 USc stufen wir kurzfristig als Extremwerte ein. Die Nähe zum Aufwärtstrend seit 2001 (Endloskontrakt) und dem 200er SMA stützt nochmals mittelfristig. Gelingt eine Stabilisierung, so erwarten wir eine Rückkehr in Richtung der Frühsommerhürden bei knapp 140 USc und auch Kurse um 150 USc wären nochmals möglich.
• Die Indikatoren liefern derzeit keine einheitlichen Signale. Der weekly MACD läuft nach dem bearishen Schnitt abwärts, aber die Slow Stochastics wurden durch die Schärfe des Verfalls bereits in die überverkaufte Zone gedrückt, während der weekly RSI noch zentral im neutralen Bereich steht. Die hohen Umsätze bei fallenden Kursen mahnen jedoch zur Vorsicht.
• Fazit: In der Summe ergibt sich derzeit eine antizyklische Chance auf der Longseite, aber die belastenden Umsätze sorgen dafür, dass wir erst ein weekly Close oberhalb von 131,70 USc (Close der langen schwarzen Januar Kerze) sehen wollen. Bleibt der Druck dagegen hoch, geriete ab einem weekly Close unter 122 USc die größere Seitwärtsbewegung in Gefahr.
© Manfred Wolter
Commodity Analyst
Quelle: Landesbank Baden-Württemberg, Stuttgart
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