JOHANNESBURG, 23. August 2018 - Sibanye Gold Limited, firmierend als
Sibanye-Stillwater (Sibanye-Stillwater oder die Gruppe) (JSE: SGL und NYSE: SBGL), freut sich, die operativen Ergebnisse und den verkürzten konsolidierten Zwischenabschluss für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2018 zu veröffentlichen.
WESENTLICHE MERKMALE FÜR DIE SECHS MONATE BIS 30. JUNI 2018 IM VERGLEICH ZU DEN SECHS MONATEN BIS 30. JUNI 2017
- Das bereinigte EBITDA2 des Konzerns stieg um 26% auf R3,9 Milliarden (316 Millionen USD).
- Weitere operative Verbesserung durch die SA PGM-Aktivitäten mit einem um 2% niedrigeren AISC von R10.106/4Eoz (US$821/4Eoz) und einem Anstieg des bereinigten EBITDA um 115% auf R1.001 Mio.
- Eine weitere solide Leistung aus dem US-PGM-Geschäft mit einer 2E-PGM-Produktion von 293.959 oz und einer AISC von 653/2 oz und dem Blitz-Projekt bleibt vor dem Zeitplan
- Auf vergleichbarer Basis (ohne die Cooke-Aktivitäten) ging die Produktion der SA-Goldgeschäfte um 7% auf 18.616 kg (598.500 oz) zurück, wobei AISC um 7% auf R520.488/kg (1.315 US$/oz) stieg, was hauptsächlich auf geringere Mengen zurückzuführen ist.
- Gute Betriebserholung durch Beatrix und Kloof nach sicherheitsbedingten Störungen, wobei nur Driefontein sich nicht vollständig erholt.
- Das Deleveraging wurde im Juli 2018 durch eine Stromfinanzierung in Höhe von 500 Millionen US-Dollar beschleunigt, was zu einer Reduzierung des pro forma ND:adjusted EBITDA auf etwa 1,85x führte.
- Die Akquisition von Lonmin verläuft nach wie vor planmäßig mit der Genehmigung von SARB und der britischen Wettbewerbsbehörde.
US-Dollar SA-Rand
Sechs Monate Sechs Monate
bis bis
Jun Dez Jun SCHLÜSSELSTATISTIK Jun Dez Jun
2017 2017 2018 2018 2017 2017
REGION SÜDLICHES
AFRIKA
(SA)
PGM-Operationen
590, 603, 569,Unze 4E PGM1 Herstellung kg 17,7 18,7 18,3
712 636 166 03 75 73
910 975 1,05US$/4Durchschnittlicher R/4Eo 12,9 13,0 12,0
1 Eoz Korbpreis z 41 66 06
35.2 84.6 81.3Mio. Bereinigtes EBITDA2 Rm 1,00 1,12 465.
US$ 1.1 8.4 6
8 16 15 % Bereinigte % 15 16 8
EBITDA-Marge2
785 778 821 US$/4All-in nachhaltige R/4Eo 10,1 10,4 10,3
Eoz Kosten3 z 06 32 64
Goldoperationen
688, 714, 598,Unze Produziertes Gold kg 18,6 22,2 21,4
604 260 517 16 16 18
1,23 1,27 1,31US$/oDurchschnittlicher R/kg 519, 549, 523,
3 4 4 z Goldpreis 994 064 303
170. 228. 81.8Mio. Bereinigtes EBITDA2 Rm 1,00 3,05 2,25
8 0 US$ 7.1 2.5 6.0
20 25 10 % Bereinigte % 10 25 20
EBITDA-Marge2
1,14 1,11 1,31US$/oAll-in nachhaltige R/kg 520, 480, 485,
3 4 5 z Kosten3 488 010 441
VEREINIGTE STAATEN
(USA)
REGION
PGM-Operationen4
93,7 282, 293,Unze 2E PGM1 Herstellung kg 9,14 8,79 2,91
25 631 959 3 1 5
126, 390, 360,Unze PGM-Rec kg 11,2 12,1 3,93
445 703 246 ycling4 05 52 3
850 947 996 US$/2Durchschnittlicher R/2Eo 12,2 12,6 11,2
Eoz Korbpreis z 60 99 42
27.9 133. 153.Mio. Bereinigtes EBITDA2 Rm 1,88 1,77 368.
1 3 US$ 7.4 4.5 1
19 25 25 % Bereinigte % 25 25 19
EBITDA-Marge2
622 660 653 US$/2All-in nachhaltige R/2Eo 8,04 8,89 8,13
Eoz Kosten3 z 5 9 4
GRUPPE
(363 30.6 6.4 Mio. Unverwässertes Rm 76.7 366. (4,8
.8) US$ Ergebnis 3 03.7)
(165 148. 8.2 Mio. Gesamtergebnis Rm 101. 1,95 (2,1
.2) 4 US$ 0 7.9 81.8)
233. 445. 316.Mio. Bereinigtes EBITDA Rm 3,89 5,95 3,08
9 7 4 US$ 5.6 5.4 9.7
13.2 13.4 12.3R/US$Durchschnittskurs
1 1 1
1 Die Platinum Group Metals (PGM) Produktion in der SA-Region ist hauptsächlich Platin, Palladium, Rhodium und Gold, genannt 4E (3PGM+Au), und in der US-Region ist hauptsächlich Platin und Palladium, genannt 2E (2PGM).
2 Der Konzern weist das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) nach der in den Kreditvereinbarungen enthaltenen Formel zur Einhaltung der Debt Covenant-Formel aus. Für eine Überleitung des Ergebnisses vor Lizenzgebühren und Steuern auf das bereinigte EBITDA siehe Anmerkung 9.2 des verkürzten Konzernzwischenabschlusses. Die bereinigte EBITDA-Marge errechnet sich aus der Division des bereinigten EBITDA durch den Umsatz.
3 Für die Definition der All-in-Sustainment-Kosten siehe "Wesentliche Merkmale und Kostenbenchmarks für die per 30. Juni 2018, 31. Dezember 2017 und 30. Juni 2017 abgeschlossenen sechs Monate".
4 Die unterirdische Produktion der US-PGM-Betriebe wird auf metrische Tonnen und Kilogramm umgestellt, und die Leistung wird in SA rand umgerechnet. Neben der unterirdischen Produktion der US-PGM-Betriebe werden auch Recyclingmaterial, das nicht in der 2E-PGM-Produktion enthalten ist, sowie der durchschnittliche Korbpreis und die Gesamtkostenstatistik behandelt. PGM-Recycling steht für Palladium, Platin und Rhodiumunzen, die dem Ofen zugeführt werden. Da die US-Aktivitäten erst im Mai 2017 erworben wurden, beträgt der Zeitraum bis zum 30. Juni 2017 nur zwei Monate.
Bestandsdaten für die per 30. JSE Limited - (SGL)
Juni 2018 abgeschlossenen
sechs
Monate
Anzahl der ausgegebenen Preisspanne je R7.45
Aktien Stammaktie bis
R16.64
- zum 30. Juni 2018 2,265,Durchschnittliches 12,608,
879,337 Tagesvolumen 577
- gewichteter 2,261,NYSE - (SBGL); ein ADR
Durchschnitt 752,549 entspricht vier
Stammaktien
Streubesitz 80% Preisspanne pro ADR 2,25
bis
5,27
US-Dol
lar
Bloomberg/Reuter SGLS/SGDurchschnittliches 3,921,0
LJ.J. Tagesvolumen 62
Sibanye-Stillwater Betriebs- und Finanzergebnisse | Sechs Monate bis 30. Juni 2018 1
ERKLÄRUNG VON NEAL FRONEMAN, CHIEF EXECUTIVE OFFICER VON SIBANYE -STILLWATER
Der Zeitraum von sechs Monaten bis zum 30. Juni 2018 (H1 2018) war für alle Stakeholder von Sibanye-Stillwater eine große Herausforderung. Die Flut von Todesfällen in unseren SA-Betrieben war für alle in Sibanye-Stillwater eine traumatische und emotionale Prüfung. Sicherheit ist ein Kernbestandteil unserer CARES (Commitment, Accountability, Respect, Enabling Environment, Safe Production) Werte und unsere Werte leiten jede getroffene Entscheidung, jeden Tag. Wir beschäftigen weltweit über 66.000 Mitarbeiter und unser Erfolg wird von unseren Mitarbeitern ermöglicht und getrieben. Nichts ist uns allen bei Sibanye-Stillwater wichtiger als eine sichere Produktion. Daher haben die jüngsten Ereignisse Anlass zu großer Besorgnis gegeben, und wir führen einen umfassenden Plan zur Beseitigung von Sicherheitsproblemen ein, um die grundlegenden, sicheren Arbeitsabläufe in unseren Betrieben wiederherzustellen.
Die mit diesen tragischen Ereignissen verbundenen erheblichen Betriebsunterbrechungen wurden durch die schwierigen Rahmenbedingungen des Berichtszeitraums noch verstärkt. Die akute Aufwertung des Randes zu Beginn des Jahres, verbunden mit volatilen Dollarpreisen für Edelmetalle, die im weiteren Verlauf der Periode durch die globale Entwicklung unter Druck gerieten, drückten die SA-Margen stark.
In Anbetracht des schwierigen wirtschaftlichen Umfelds im ersten Halbjahr 2018 und der erheblichen Betriebsunterbrechungen bei unseren SA-Goldgeschäften sind die insgesamt soliden Betriebs- und Finanzergebnisse der Gruppe erfreulich und bestätigen die Gründe für die geografische und Rohstoffdiversifizierung sowie die Fähigkeit der Sibanye-Stillwater, Akquisitionen in verschiedenen Regionen und Sektoren erfolgreich durchzuführen und zu integrieren.
Beatrix und Kloof erzielten trotz der erheblichen Störungen im Goldgeschäft der SA solide Ergebnisse. Die Produktion beider Betriebe war geringfügig niedriger als in der Vergleichsperiode 2017, und der Anstieg der All-in-Sustainment-Kosten (AISC) lag unter der Inflation (südafrikanischer VPI). Nur der Betrieb in Driefontein konnte sich aufgrund seismischer Schäden an der Fußwandinfrastruktur, die den Zugang zur Westseite der Mine Masakhane ermöglicht, nicht erholen. Die Rehabilitationsbemühungen sind im Gange, aber der Zugang zu diesem Gebiet wird bis zum ersten Quartal 2019 eingeschränkt, woraufhin die normale Produktion von Driefontein wieder aufgenommen werden soll.
Die Geschäftsbereiche SA und US PGM entwickelten sich im ersten Halbjahr 2018 weiterhin positiv und erreichten ihre Produktionsziele und erzielten solide finanzielle Ergebnisse in einem verbesserten Preisumfeld. Die PGM-Aktivitäten in beiden Regionen lieferten in diesem Zeitraum einen positiven Cashflow, der den Rückgang der SA-Goldaktivitäten weitgehend kompensierte und die seit 2015 von der Gruppe vorgenommene Rohstoff- und geografische Diversifizierung bestätigte.
Die folgenden Grafiken spiegeln die Diversifikationsvorteile wider, wobei das bereinigte EBITDA der Gruppe im Quartal 2018 höher als in den Vergleichsperioden 2017 ausfiel und das bereinigte EBITDA der USA und der SA PGM-Aktivitäten kontinuierlich zunahm. Damit wurde der Rückgang des bereinigten EBITDA aus dem Goldgeschäft der SA ausgeglichen.
http://www.irw-press.at/prcom/images/messages/2018/44381/23082018_DE_Sibanye-Stillwater H1 2018_Results booklet_for SENS conversionDE.001.png
http://www.irw-press.at/prcom/images/messages/2018/44381/23082018_DE_Sibanye-Stillwater H1 2018_Results booklet_for SENS conversionDE.002.png
Aufgrund der stabilen Produktionsaussichten und der anhaltenden Aufwertung des rand PGM Basket-Preises während des Jahres dürfte der Beitrag der SA PGM-Aktivitäten zum bereinigten EBITDA der Gruppe im zweiten Halbjahr 2018 weiter steigen. Bei den PGM-Aktivitäten in den USA dürfte der anhaltende Hochlauf zur Vollproduktion bei Blitz weiterhin zu höheren Umsätzen und niedrigeren Stückkosten führen.
Unser Vertrauen in die positiven fundamentalen Aussichten für Palladium und Platin bleibt trotz des jüngsten abrupten Rückgangs der Spotpreise intakt. Der Rückgang scheint durch den kurzfristigen spekulativen Handel und die unsicheren wirtschaftlichen Auswirkungen der jüngsten Feindseligkeiten im Welthandel getrieben zu sein. Die weitere Restrukturierung, die kürzlich von unseren SA PGM-Branchenkollegen angekündigt wurde, steht im Einklang mit unserer grundsätzlichen Auffassung von drohenden Defiziten.
Die Aussichten für das Goldgeschäft von SA bleiben ähnlich positiv, obwohl die Produktion auf der Westseite des Schachtes Masakhane von Driefontein während des laufenden Sanierungsprojekts eingeschränkt ist. Auch die Stückkosten werden in diesem Zeitraum vorübergehend erhöht. Ab dem ersten Quartal 2019 sollte sich das Produktionsniveau wieder normalisieren und die Stückkosten entsprechend sinken.
Trotz der Notwendigkeit, die im ersten Halbjahr 2018 aufgetretenen Sicherheits- und sonstigen betrieblichen Probleme anzugehen, haben wir uns weiterhin auf die Umsetzung unserer Strategie konzentriert. Als entscheidendes Element unseres beschleunigten Deleveraging wurden 500 Millionen US-Dollar durch eine gut strukturierte und preisgünstige Streaming-Transaktion aufgebracht. Zum Ende des ersten Halbjahres 2018 lag unser Verhältnis von ND zu bereinigtem EBITDA bei 2,55x, nachdem es zum Ende des Geschäftsjahres 2017 noch bei 2,56x gelegen hatte. Die durch den Strom eingeworbenen 500 Millionen US-Dollar ermöglichen eine etwa 0,7-fache Reduzierung des bereinigten Konzern-EBITDA zum Ende des ersten Halbjahres 2018, wodurch der Verschuldungsgrad des Konzerns auf Pro-forma-Basis auf etwa das 1,85fache reduziert wird. Dies liegt deutlich unter dem 3,5-fachen der bestehenden und zukünftigen 2,5-fachen Covenant-Verhältnisse. Der Strom wurde vom Markt allgemein gut aufgenommen, gefolgt von einem starken Rückgang der offenen Short-Positionen. Weitere Maßnahmen zur weiteren Beschleunigung des Deleveraging werden weiterhin geprüft.
Positive Fortschritte wurden beim Abschluss der geplanten Lonmin-Transaktion erzielt, wobei sowohl die South African Reserve Bank als auch die Competition and Markets Authority (CMA) im Vereinigten Königreich ihre Zustimmung erteilt haben. Das Genehmigungsverfahren mit den südafrikanischen Wettbewerbsbehörden geht weiter. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Erfüllung weiterer aufschiebender Bedingungen und wird voraussichtlich in der zweiten Jahreshälfte 2018 abgeschlossen.
Fortschritte wurden auch bei der Wertsteigerung von Nicht-Kernaktiva erzielt. Die DRDGOLD-Transaktion, bei der ausgewählte Goldoberflächenwerte und -reserven für einen Anteil von 38% an der Gesellschaft an DRDGOLD verkauft wurden, wurde Ende Juli 2018 abgeschlossen. Mit
Regulus Resources Inc. wurde eine Earn-in-Transaktion für das Kupfer-Gold-Projekt Altar in Argentinien abgeschlossen, bei der Sibanye-Stillwater von einer Vorauszahlung in Höhe von 15 Mio. US-Dollar profitieren wird, während das Potenzial des Altar-Projekts weiterhin erheblich genutzt wird. Weitere Einzelheiten zu diesen Transaktionen finden Sie im Abschnitt"Unternehmenstätigkeit" weiter unten.
Wir haben es geschafft, uns durch eine sehr herausfordernde Zeit zu navigieren, und ich bin zuversichtlich, dass wir uns in einer stärkeren Position als am Anfang befinden. Die Gruppe wurde neu ausgerichtet und gestärkt, und ich bin zuversichtlich, dass wir gut positioniert sind, um allen unseren Stakeholdern in Zukunft einen signifikanten Mehrwert zu bieten.
SICHERHEIT
Im ersten Halbjahr 2018 erlitt der Konzern eine Reihe von tragischen Sicherheitsvorfällen. Das zweite Quartal 2018 war geprägt von zwei Sicherheitskatastrophen, bei denen 12 unserer Kollegen in unseren Bergwerken Driefontein und Kloof ums Leben kamen. Ein seismisches Ereignis am 3. Mai 2018 am Schacht Masakhane in Driefontein führte zu schweren Schäden an den Arbeiten, wobei sieben unserer Mitarbeiter tödlich verletzt und sechs weitere gerettet wurden. Am 11. Juni 2018 starben fünf Mitarbeiter, als ein Schichtleiter die Mitarbeiter in einen vorübergehend gesperrten Bereich führte. Schwere Ereignisse dieser Art, die in der Geschichte von Sibanye-Stillwater beispiellos sind und mehrere Todesopfer gefordert haben, stellen eine wesentliche Abweichung von unserer Sicherheitsleistung dar. Die Untersuchung dieser Ereignisse durch das DMR geht weiter.
Sibanye-Stillwater Management und Vorstand, drücken ihr aufrichtiges Beileid an die Familie und die Kollegen der Mitarbeiter aus, die in dieser Zeit umgekommen sind. In Q1: Solly Ngobeni, Chicco Dube, Matela Mating, Zanempi Mncwazi, Otshepeng Ramosito und Ntokozo Ntame und in Q2: Mlungisi Vukuthi, Luke Bongumusa Mngomezulu, Baptista Paulino Cuambe, X-Mas Madikizela, Mbulelo Albert Sonqowa, Thabo Abram Ntsekhe, Nkosiphendule Dudlela, Luis Ernesto LumbeGazala, Thokozani Tembe, Lingani Innocent Mngadi, Lakhi Msada, Mthokozisi Msutu, Cedrick Nkuna, Kholekile Phelile und Bhekithemba Thembinkosi Ndabeni.
Positiv zu vermerken ist, dass Beatrix nun seit mehr als 15 Monaten tödlich verunglückt ist und dass es im zweiten Quartal keine tödlichen Zwischenfälle bei den SA PGM-Operationen gab.
Wir unternehmen weiterhin strukturierte und klar definierte Schritte, um unsere SA-Goldgeschäfte wieder auf die branchenführende Sicherheitsleistung zurückzuführen. Bei unserer Präsentation der Jahresergebnisse 2017 im Februar dieses Jahres habe ich erklärt, dass wir, um das erreichte Sicherheitsplateau zu durchbrechen, die Dinge anders angehen müssen, indem wir die Einstellung und das sichere Verhalten beeinflussen, und dass ein Gesundheits- und Sicherheitspakt zwischen allen Beteiligten notwendig ist, wenn wir NULLHARM am Arbeitsplatz erreichen wollen. ZERO HARM beinhaltet ein Umdenken und die Verpflichtung, Brücken der Zusammenarbeit zwischen allen Beteiligten im Bergbau zu bauen. Es ist unser einziger Fokus, die Minensicherheit zu verbessern und das wertebasierte Verhalten zu verbessern, das diesen Erfolg ermöglicht.
Wir haben am 25. Mai 2018 einen Multi-Stakeholder-Sicherheitsgipfel einberufen, an dem alle Gewerkschaften und die DMR sowie die Geschäftsleitung von Sibanye-Stillwater gut teilnahmen. Alle Beteiligten haben sich verpflichtet, zusammenzuarbeiten, um die Arbeitsplätze sicherer zu machen, Arbeitsplätze zu schützen und in allen Fragen der Gesundheit, Sicherheit und des Wohlergehens der Arbeitnehmer zusammenzuarbeiten. Gemeinsam wurde eine Sicherheitsverpflichtung entwickelt, in der der Umfang und der Geist festgelegt sind, in dem sich die Beteiligten darauf verständigen, weiter auf das Erreichen von NULLHARM hinzuarbeiten, was eine wesentliche gemeinsame Entschlossenheit zur gemeinsamen Bewältigung der Sicherheitsprobleme untermauert. Dies ist ein bedeutender Erfolg und das erste Mal, dass ich weiß, dass sich alle Beteiligten in der Branche zu einer solchen Übereinkunft verpflichtet haben.
Die Sicherheitsgipfel sind im Gange, und gemeinsame Umsetzungsteams werden die Fortschritte bei der Umsetzung der vorrangigen Bereiche, die von den Beteiligten auf den Gipfeltreffen gemeinsam festgelegt wurden, überwachen und darüber berichten.
In Anbetracht der wesentlichen Verhaltenskomponente, die bei den meisten tödlichen Vorfällen eine Rolle spielt, werden die Organisationskultur und die Führung überprüft, um sicherzustellen, dass die Sicherheit bei Entscheidungen auf allen Ebenen an erster Stelle steht. Es wurde die Notwendigkeit erkannt, unsere CARES-Werte als den Kontext, in dem wir alle unsere Entscheidungen als Eckpfeiler des Kulturwandels treffen, neu zu verankern. Ein intensives Programm zur Förderung der verantwortungsvollen Anwendung der Bestimmungen des § 23 des Minenschutzgesetzes, das den Mitarbeitern das Recht einräumt, sich aus unsicheren Verhältnissen zurückzuziehen, bestätigt unser Engagement für einen sicheren Betrieb auf höchster Ebene.
In der US-Region sind die Operationen seit Oktober 2011 tödlich verlaufen. Die Gesamtverletzungshäufigkeitsrate für H1 2018 stieg auf 18,2 im Vergleich zu einer Rate von 12,7 pro Million Stunden im Jahr 2017, während die Rate der schweren Verletzungen von 5,9 pro Million Stunden im Vergleich zu H1 2018 bis 2017 ebenfalls auf 8,8 stieg. Obwohl kein gemeinsames Thema mit dem Anstieg der Verletzungsraten festgelegt werden konnte, geht das US-Regionsmanagement weiterhin vorrangig auf diesen enttäuschenden Anstieg ein.
Dr. Kobus de Jager, ein anerkannter Experte für Bergwerkssicherheit, wurde zum Group Head of Safe Operations ernannt. Kobus verfügt über mehr als 40 Jahre Erfahrung in der Minensicherheit mit akademischen und praktischen Referenzen in Führung und Verhaltenssicherheit. Seine Hauptaufgabe wird es sein, die Sicherheitsmanagementsysteme und -prozesse des Unternehmens vollständig zu überprüfen.
FINANZIELLER ÜBERBLICK
Der Konzernumsatz lag im ersten Halbjahr 2018 mit 23.910 Mio. R (1.942 Mio. US$) um 24% über dem Vergleichszeitraum 2017. Die Einbeziehung der im Mai 2017 erworbenen US-PGM-Produktion und der höheren PGM-Basketpreise kompensierten den Rückgang der Einnahmen aus den SA-Goldgeschäften um 1.596 Mio. R1 (67 Mio. USD). Der Umsatz der SA-Goldgeschäfte wurde durch den Rückgang der Goldproduktion um 13% beeinträchtigt, der hauptsächlich auf die Schließung der Cooke-Geschäfte im zweiten Halbjahr 2017 und die Auswirkungen von Betriebsunterbrechungen bei den Driefontein-Geschäften zurückzuführen ist, verbunden mit einem Rückgang des durchschnittlichen rand-Goldpreises um 1% auf R519.994/kg (1.314 US$/oz).
Das bereinigte EBITDA der Gruppe für die per 30. Juni 2018 abgeschlossenen sechs Monate von R3.896 Millionen (316 Millionen USD) stieg im Vergleich zum Vorjahr um 26%, was sich positiv auf die Leverage-Maßnahmen der Gruppe auswirkte.
Vor allem aufgrund der erfolgreichen Refinanzierung des Überbrückungskredits verringerte sich das Finanzergebnis im ersten Halbjahr 2018 gegenüber dem Vorjahr um 52 Mio. R (3 Mio. US$) auf 193 Mio. R1 (97 Mio. US$).
Ein Gewinn von R710 Millionen (58 Millionen US$) aus Finanzinstrumenten gegenüber einem Verlust von 261 Millionen R (20 Millionen US$) in der vorangegangenen Vergleichsperiode war hauptsächlich auf den Rückgang des Marktwerts der 450 Millionen US$ Wandelanleihe im ersten Halbjahr 2018 zurückzuführen.
Das Finanzergebnis des ersten Halbjahres 2017 wurde wesentlich durch Transaktions- und Finanzierungskosten im Zusammenhang mit der Akquisition von Stillwater sowie durch höhere Restrukturierungskosten und Wertminderungen im Zusammenhang mit den frühzeitigen und entschlossenen Maßnahmen der Gruppe zur Bewältigung der Verluste im Goldgeschäft von SA beeinflusst (was zur Einstellung des Bergbaus im Untertagebetrieb Cooke und zu gemeinsam vereinbarten Interventionen in der Mine Beatrix West führte). Diese Kosten wurden durch einen Aufwand in Höhe von R1.077 Millionen (82 Millionen USD) für die betriebliche Gesundheitsfürsorge ergänzt, der in Erwartung einer möglichen Beilegung von Sammelklagen und damit zusammenhängenden Kosten erfasst wurde, was zu kombinierten nicht zugrunde liegenden Kosten von R4.423 Millionen (335 Millionen USD) führte. Nach der Wiederaufnahme der normalen Geschäftstätigkeit lagen die Kosten (zusammen) im ersten Halbjahr 2018 mit 357 Mio. R (29 Mio. US$) unter denen des ersten Halbjahres 2017.
Die Gruppe erzielte im ersten Halbjahr 2018 einen Reingewinn von 78 Millionen R (7 Millionen USD), verglichen mit einem Verlust von 803 Millionen R4 (364 Millionen USD) in der Vergleichsperiode 2017.
Der normalisierte Verlust (zurechenbarer Gewinn bereinigt um nicht zahlungswirksame Gewinne und Verluste, einmalige Posten und Anteile am Ergebnis der nach der Equity-Methode bewerteten Unternehmen) für die per 30. Juni 2018 abgeschlossenen sechs Monate in Höhe von R521 Millionen (42 Millionen USD) lag deutlich unter dem normalisierten Verlust von R1.002 Millionen (76 Millionen USD) für das erste Halbjahr des Vorjahres.
BETRIEBSANALYSE
SA-REGION
SA PGM-Operationen
Die SA PGM-Aktivitäten lieferten ein weiteres robustes Betriebsergebnis für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2018, wobei die zurechenbare 4E PGM-Produktion mit 569.166 oz geringfügig niedriger ausfiel als in der Vergleichsperiode 2017, jedoch am oberen Ende der Prognose für 2018 auf Jahresbasis. Trotz geringerer Produktion sank AISC weiter auf R10.106/4Eoz (US$821/4Eoz), nominal 4% weniger als im Vergleichszeitraum 2017. Darin spiegelt sich eine deutliche Senkung der realen Stückkosten wider, obwohl diese Operationen die im Jahresverlauf gestiegenen Lohn- und Stromkosten überkompensieren. Dieses ausgezeichnete Ergebnis spiegelt die greifbaren und nachhaltigen Vorteile wider, die sich aus der Integration dieser Aktivitäten in die Sibanye-Stillwater-Gruppe ergeben.
Insbesondere Kroondal übertraf mit einer 4E-PGM-Produktion von 120.461oz den Vergleichszeitraum 2017 um 5% und AISC von R10.187/4Eoz um 1%.
Der durchschnittliche PGM-Basketpreis für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2018 lag mit R12.941/4Eoz um 8% höher als im Vergleichszeitraum 2017 und mit US$1.051/4Eoz um 16% höher. Dieser Anstieg ist in erster Linie auf deutlich höhere Palladium- und Rhodiumpreise (die etwa 30% bzw. 8% des 4E-PGM-Korbs ausmachen) zurückzuführen, die die Auswirkungen des starken Randes im ersten Quartal ausglichen.
Der finanzielle Beitrag der Nebenprodukte Metalle ist beträchtlich, wobei insbesondere Chrom zum Umsatz und zur Verringerung des AISC beiträgt. Nebenproduktgutschriften reduzierten die AISC aus dem SA PGM-Geschäft im ersten Halbjahr 2018 um R1.040 Millionen (84,4 Millionen USD).
Die Beiträge von Mimosa waren ebenfalls konstant und trugen weitere 136 Millionen R (11 Millionen USD) zum Konzernergebnis bei.
Die deutliche operative Trendwende bei den SA PGM-Aktivitäten und die damit verbundene Ausrichtung auf höhere PGM-Basketpreise zeigt sich deutlich in den deutlich verbesserten Finanzergebnissen der Berichtsperiode. Das bereinigte EBITDA hat sich von 466 Millionen R (35 Millionen USD) im ersten Halbjahr 2017 auf 1.001 Millionen R1 (81 Millionen USD) im ersten Halbjahr 2018 mehr als verdoppelt, wobei der Beitrag der SA PGM-Aktivitäten zum bereinigten EBITDA der Gruppe von 15% im ersten Halbjahr 2017 auf 26% im ersten Halbjahr 2018 stieg.
Dies ist eine bemerkenswerte Umkehrung der Geschicke dieser SA PGM-Aktivitäten, die über viele Jahre hinweg erhebliche Verluste verursachte und die Gründe für die Konsolidierung der Branche verstärkt.
SA Goldgeschäft
Die Goldproduktion der SA-Goldgeschäfte lag 13% unter dem Vorjahreswert und ging von 21.418 kg (688.600 oz) im ersten Halbjahr 2017 auf 18.616 kg (598.500 oz) im ersten Halbjahr 2018 zurück, wobei die AISC um 7% auf R520.488/kg (1.315 oz) stieg. Auf vergleichbarer Basis ging die Produktion nach Normalisierung der Schließung des Cooke-Untertagebetriebs im zweiten Halbjahr 2017, die 1.308 kg (42.000 oz) der Produktionsdifferenz ausmachte, um 7 % oder 1.494 kg (48.033 oz) zurück. Dieser Produktionsrückstand resultierte im Wesentlichen aus einer Reihe von Betriebsunterbrechungen während des Berichtszeitraums, darunter der Stromausfall bei Beatrix im Februar 2018 aufgrund schwerer Sturmschäden an Eskom-Stromleitungen, die die Mine versorgen, die tragischen tödlichen Zwischenfälle bei den Goldoperationen von West Wits und seismische Schäden an der Infrastruktur, die den Zugang zu Teilen des Schachtes Driefontein Masakhane ermöglichen. Kloof und Beatrix schnitten trotz dieser Störungen gut ab, nur Driefontein konnte die Produktionsausfälle nicht ausgleichen.
Der durchschnittliche Rand-Goldpreis sank um 1% auf R519.994/kg für das erste Halbjahr 2018, obwohl der durchschnittliche Dollar-Goldpreis um 7% auf US$ 1.314/oz anstieg, was auf eine deutliche Aufwertung des Rand im ersten Quartal 2018 zurückzuführen ist und einen durchschnittlichen Wechselkurs von R12,31/US$ für das erste Halbjahr 2018 gegenüber R13,21/US$ für das erste Halbjahr 2017 ergab. Infolge dieser Faktoren sank der Umsatz der SA-Goldgeschäfte gegenüber dem Vorjahr um R1.596 Mio. (67 Mio. USD) auf R9.680 Mio. (786 Mio. USD). Die Herstellungskosten vor Abschreibungen und Wertminderungen sanken absolut gesehen um etwa 6% auf R8.373 Millionen (680 Millionen USD), was zu einem Rückgang des bereinigten EBITDA um R1.249 Millionen (89 Millionen USD) auf R1.007 Millionen (82 Millionen USD) führte, wobei der Beitrag des Geschäftsbereichs SA Gold zum bereinigten EBITDA der Gruppe von 73% im ersten Halbjahr 2017 auf 26% zurückging.
Die unterirdische Produktion von Kloof war mit 6.775 kg (217.800 oz) nur geringfügig niedriger als in der Vergleichsperiode 2017, mit einem Rückgang des unterirdischen Durchsatzes um 11 %, der durch eine höhere Ausbeute aufgrund einer Verbesserung des Minenruffaktors um 8 % weitgehend ausgeglichen wurde. Der Oberflächendurchsatz stieg um 59% auf 2.699.000 Tonnen, was auf eine Erhöhung der Mautbehandlung von Kloof-Oberflächenquellen in den Werken Driefontein und Ezulwini zurückzuführen ist, jedoch mit einer geringeren Ausbeute von 0,42 g/t, wodurch das aus Oberflächenquellen gewonnene Gold um 43% auf 1.130 kg (36.300 oz) stieg. Der AISC stieg um 5% auf R464.301/kg (US$1.173/oz), was der südafrikanischen Verbraucherpreisinflation entspricht; ein lobenswertes Ergebnis.
Beatrix erholte sich gut von dem Stromausfall im Februar 2018, mit einer unterirdischen Goldproduktion von 4.275 kg (137.500 oz) 2% weniger als im Vergleichszeitraum 2017. Ein Anstieg der untertägigen Erträge um 9 % konnte den Rückgang des untertägigen Durchsatzes um 10 % weitgehend ausgleichen, der im Wesentlichen auf die Stromunterbrechung zurückzuführen ist. Die Goldproduktion aus Oberflächenquellen sank um 27% auf 105kg (3.400oz), was aufgrund der Erschöpfung der Oberflächenreserven bei Beatrix West erwartet wurde. Der Anstieg der AISC um 2% gegenüber dem Vorjahr auf R511.712/kg (US$1.293/oz) war niedriger als die südafrikanische Verbraucherpreisinflation und stellt eine solide Leistung dar, wenn man bedenkt, dass über der Inflation liegende Lohn- und Stromkostensteigerungen im Laufe des Jahres absorbiert werden mussten.
Driefontein konnte sich von den Betriebsunterbrechungen im ersten Halbjahr 2018 aufgrund der Einstellung der Bergbautätigkeit auf der Westseite des Schachtes Masakhane ab dem 3. Mai 2018 nicht mehr erholen, da die seismische Beschädigung der Fußwallinfrastruktur den Zugang zu diesem Gebiet ermöglichte. Die unterirdische Produktion aus Driefontein lag mit 5.349 kg (172.000 oz) für das erste Halbjahr 2018 um 20% unter der des Vergleichszeitraums 2017. Die Produktion aus Oberflächenquellen in Driefontein ging ebenfalls um 52 % auf 441 kg (14.200 oz) zurück, da die verfügbaren Oberflächenreserven erschöpft waren, was zu einem deutlichen Anstieg der AISC auf R603.092/kg (1.524 US$/oz) führte.
Die Sanierung der betroffenen Fußwandinfrastruktur am Schacht Masakhane hat begonnen, mit einer Rampe auf ein normales Produktionsniveau von ca. 250 kg (8.038 oz) pro Monat, das bis April 2019 erreicht werden soll, wobei die Kosten wieder auf ein normales Niveau zurückgeführt werden sollen.
US-REGION
US PGM-Betriebe
Die PGM-Aktivitäten in den USA lieferten ein weiteres solides Betriebsergebnis mit einer geförderten 2E-PGM-Produktion von 293.959oz bei einem AISC von 653 US$/2Eoz, was der Jahresprognose für 2018 entspricht. Diese Leistung ist im Vergleich zur 2E-PGM-Produktion von 282.631oz bei einem AISC von 660/2Eoz für die sechs Monate bis zum 31. Dezember 2017 (H2 2017) günstig und spiegelt die anfängliche Produktion aus dem Blitz-Projekt (Blitz) wider. Blitz hat im ersten Halbjahr 2018 rund 20.200 2Eoz produziert, wobei für das zweite Halbjahr 2018 eine weitere Steigerung der Produktionsrate erwartet wird. Der Anstieg von Blitz auf die volle 2E-PGM-Produktion von ca. 300.000 oz bis Ende 2021 wird die Einnahmen aus dem US-PGM-Geschäft voraussichtlich weiter erhöhen und die AISC um ca. 100 US$/2 oz auf ca. 550 US$/2 oz senken.
Der Columbus Metallurgical Complex verarbeitete 308.253 oz bergmännisches 2E PGM und 360.246 oz recyceltes 3E PGM, geringfügig niedriger als für H1 2017. Unser Recyclingbetrieb betrug im Durchschnitt 23,8 Tonnen Futtermittel pro Tag im ersten Halbjahr 2018 gegenüber 23,9 Tonnen pro Tag im zweiten Halbjahr 2017. Nach einem Mattauslauf am zweiten Elektroofen (EF2) im Februar 2018 wurde beschlossen, den Ofen nicht zu reparieren, sondern den geplanten Umbau und die Erweiterung des EF2 für den zukünftigen Blitz-Durchsatz voranzutreiben. Der Neustart von EF2 wird für das vierte Quartal 2018 erwartet. Der Auslauf bei EF2 führte zu einer kurzfristigen Sperrung des abgebauten und recycelten Materials. Dieses verschlossene Metall wird voraussichtlich im zweiten Halbjahr 2018 freigesetzt.
Die Metallpreise blieben während des größten Teils des ersten Halbjahres 2018 erhöht, und der durchschnittliche Preis für den 2E-PGM-Korb lag bei 996/2Eoz, 5% höher als der durchschnittliche Korbpreis von 947/2Eoz für das zweite Halbjahr 2017. Die PGM-Aktivitäten in den USA trugen im ersten Halbjahr 2018 153 Millionen USD (R1.887 Millionen) zum bereinigten EBITDA des Konzerns bei, wobei die Recycling-Aktivitäten 10 Millionen USD (123 Millionen R) ausmachten.
Die Investitionen in der Region USA beliefen sich im ersten Halbjahr 2018 auf 99 Millionen US-Dollar, einschließlich des Projektkapitals von Blitz. Die Investitionen für diesen Zeitraum beinhalten 5 Millionen US-Dollar für die Exploration am Altar in Argentinien und am Marathon in Kanada.
UNTERNEHMERISCHES HANDELN
Die Transaktion DRDGOLD
Wie am 1. August 2018 angekündigt, wurden alle aufschiebenden Bedingungen der DRDGOLD-Transaktion erfüllt und die Transaktion wurde am 31. Juli 2018 umgesetzt. Sibanye-Stillwater hat ausgewählte Goldverarbeitungs- und Oberflächenrückstandslager (TSFs), die Bestandteil des West Rand Tailings Retreatment Projects (WRTRP) waren, an DRDGOLD für die Ausgabe von 265.000.000 neuen DRDGOLD-Stammaktien, entsprechend 38,05% des ausgegebenen Aktienkapitals von DRDGOLD, im Wert von 95,7 Millionen R8* verkauft.
Darüber hinaus kann Sibanye-Stillwater innerhalb von 24 Monaten nach Durchführung der Transaktion eine Option zur Erhöhung ihres Anteils an DRDGOLD auf bis zu 50,1% ausüben, indem zusätzliche Aktien gezeichnet werden, die mit einem Abschlag von 10% auf den gewichteten durchschnittlichen Handelspreis einer DRDGOLD-Aktie von 30 Tagen am Tag vor dem Tag der Ausübung der Option ausgegeben werden.
Die Transaktion erschließt unmittelbaren Wert aus nicht ausgelasteten Oberflächeninfrastrukturen und TSFs, während die zukünftige Entwicklung dieses langlebigen Oberflächensanierungsprojekts und das zukünftige Wachstum von DRDGOLD erhalten bleiben.
Sibanye-Gold wird DRDGOLD künftig in seinen operativen und finanziellen Ergebnissen konsolidieren, was sich positiv auf die Produktions- und Finanzkennzahlen sowie die Goldreserven und -ressourcen auswirken dürfte. Weitere Informationen zur Transaktion finden Sie unter https://www.sibanyestillwater.com/investors/transactions/drdgold.
Der Schlusskurs der DRDGOLD-Aktie von R3,38 zum 31. Juli 2018 multipliziert mit den 265 Millionen an Sibanye-Stillwater ausgegebenen Aktien.
Altar
Am 29. Juni 2018 gab Sibanye-Stillwater den Abschluss einer Vereinbarung mit
Regulus Resources Inc. bekannt. (Regulus) und eine neu gegründete Tochtergesellschaft von Regulus,
Aldebaran Resources Inc. (Aldebaran), um eine strategische Partnerschaft zur Wertsteigerung des Altar-Kupfer-Gold-Projekts in Argentinien zu schaffen.
Die Gegenleistung an Sibanye-Stillwater für die Option von Aldebaran, bis zu 80% der Anteile am Altarprojekt zu erwerben, umfasst:
- Eine Vorauszahlung von 15 Mio. US$ an Sibanye-Stillwater nach Abschluss des Abkommens
- 19,9 % der Aktien von Aldebaran, vorbehaltlich der Abgrenzung, wenn die Anfangsfinanzierung 30 Mio. USD (bis zu einem Höchstbetrag von 40 Mio. USD) übersteigt.
- Eine Zusage von Aldebaran, die nächsten 30 Millionen US-Dollar für das Altarprojekt über einen Zeitraum von maximal fünf Jahren zu tragen, als erste Einnahme einer 60%igen Beteiligung am Altarprojekt (Initial Earn-in).
- Aldebaran kann sich auch dafür entscheiden, eine zusätzliche 20%-Beteiligung am Altarprojekt zu erwerben, indem er über einen Zeitraum von drei Jahren nach dem Initial Earn-in zusätzliche 25 Millionen US-Dollar ausgibt.
Die Vereinbarung sieht vor, dass Sibanye-Stillwater von einem Vorab-Erlös (15 Mio. USD) profitiert, wobei eine direkte Beteiligung an dem Projekt von entweder 40% oder 20% (falls Aldebaran seinen zusätzlichen Gewinn aus der Option ausübt) sowie ein indirektes Engagement durch seine 19,9%ige Beteiligung an Aldebaran beibehalten wird. Die Transaktion wird voraussichtlich im vierten Quartal 2018 abgeschlossen.
Die geplante Übernahme von Lonmin
Die vorgeschlagene vollständige Übernahme von
Lonmin Plc liegt weiterhin im Zeitplan. Die Genehmigung der South African Reserve Bank für die geplante Transaktion wurde im Mai erteilt, wobei die britische Wettbewerbsbehörde CMA (Competition and Markets Authority), die für die Untersuchung jedes Zusammenschlusses zuständig ist, der den Wettbewerb einschränken könnte, die geplante Übernahme im Juni 2018 vorbehaltlos genehmigte. Die Zusammenarbeit mit den südafrikanischen Wettbewerbsbehörden wird fortgesetzt. Bis zur Erfüllung der verbleibenden aufschiebenden Bedingungen bleiben wir der Transaktion voll verpflichtet und glauben, dass die Gründe für die Transaktion für alle Beteiligten überzeugend bleiben. Weitere Informationen zur Transaktion finden Sie unter https://www.sibanyestillwater.com/investors/transactions/Lonmin.
Stromfinanzierung
Am 25. Juli 2018 gab Sibanye-Stillwater den Abschluss eines Gold- und Palladiumstromabkommens mit Wheaton Precious Metals International Ltd (Wheaton International) bekannt, in dessen Rahmen Sibanye-Stillwater von Wheaton International 500 Millionen US-Dollar im Austausch für einen vereinbarten Prozentsatz der geplanten Gold- und Palladiumproduktion aus seinen PGM-Aktivitäten in den USA (bestehend aus East Boulder und Stillwater) erhalten hat.
Die sich aus der Transaktion ergebenden 500 Millionen US-Dollar sind im Vergleich zu den auf den internationalen Kapitalmärkten vorhandenen Konzernschulden und alternativen Finanzierungsmöglichkeiten wettbewerbsfähig und reduzieren den Verschuldungsgrad von Sibanye-Stillwater sofort, wodurch das bereinigte EBITDA auf Pro-forma-Basis um etwa das 0,7-fache gesenkt wird. Damit wird eine Konzern-Leverage-Ratio erreicht, die deutlich unter dem aktuellen und zukünftigen Covenant-Niveau der Kreditvereinbarungen liegt und zu einer Reduzierung der Konzernfinanzierungskosten führt. Weitere Informationen zum Stream finden Sie unter: https://www.sibanyestillwater.com/investors/events/streaming-transaction
Angebliche Sammelklage
Gegen Sibanye Gold Limited (
Sibanye-Stillwater), Neal Froneman und Charl Keyter wurden vor dem United States District Court for the Eastern District of New York zwei Sammelklagen wegen angeblicher Verletzungen der US-Wertpapiergesetze eingereicht. Die erste Klage, Fall Nr. 18-cv-03721, wurde am 27. Juni 2018 von Kevin Brandel einzeln und im Namen aller anderen Personen eingereicht, die zwischen dem 7. April 2017 und dem 26. Juni 2018 Wertpapiere der Sibanye erworben haben (die "Klassenperiode"). Die zweite Klage, Fall Nr. 18-cv-03902, wurde am 6. Juli 2018 von Lester Heuschen, Jr., auch einzeln und im Namen der Mitglieder der Klassenperiode (zusammen die "Sammelklagen") eingereicht. Die Sammelklagen behaupten, dass bestimmte Aussagen von Sibanye-Stillwater in ihren Jahresberichten, die bei der US Securities and Exchange Commission eingereicht wurden, falsch und/oder irreführend waren. Insbesondere behaupten die Class Actions, dass Sibanye falsche und/oder irreführende Aussagen über ihre Sicherheitspraktiken und Aufzeichnungen gemacht und damit gegen die US-Wertpapiergesetze verstoßen hat. Die Sammelklagen streben eine unbestimmte Schadenshöhe an.
Da sich die Fälle in einem frühen Stadium befinden, ist es nicht möglich, die Erfolgswahrscheinlichkeit in der Sache zu bestimmen oder eine mögliche Haftung aus den Sammelklagen zu quantifizieren oder die Dauer des Rechtsstreits abzuschätzen. Sibanye-Stillwater beabsichtigt, die Fälle energisch zu verteidigen.
AUSBLICK
Die Herausforderungen im Bereich Betrieb/Sicherheit im ersten Halbjahr 2018 standen im Vordergrund und werden proaktiv angegangen. Ich bin zuversichtlich, dass die Zusammenarbeit mit wichtigen Interessengruppen einen wesentlichen Einfluss auf die Sicherheit in unseren Bergwerken haben wird. Die Wiederherstellung und anschließende Verbesserung der Sicherheitsleistung in unseren Betrieben weltweit bleibt eine Priorität.
Trotz des schwierigen Umfelds und der potenziell lähmenden operativen Herausforderungen bleiben die Aussichten für den weiteren Jahresverlauf positiv, wobei insbesondere der schwächere Rand für eine deutliche Ertragssteigerung in der SA-Region sorgt.
Die 4E-PGM-Produktion aus den SA-PGM-Betrieben dürfte am oberen Ende der Guidance zwischen 1,1 Mio. und 1,15 Mio. liegen, die AISC am unteren Ende der Guidance zwischen R10.750/4Eoz und R11.250/4Eoz (US$825/4Eoz und US$860/4Eoz). Das Investitionsvolumen wird auf R1.200 Mio. (92 Mio. US$) geschätzt.
Die Guidance für die SA-Goldaktivitäten für das am 31. Dezember 2018 endende Jahr wurde im Juli 2018 auf 36.500 kg bis 37.500 kg (1,17 Mio. und 1,21 Mio. USD) revidiert, wobei die AISC-Prognose zwischen R515.000/kg und R530.000/kg (1.227 USD/oz und 1.263 USD/oz) und Investitionen von R3.000 Mio. (230 Mio. USD) liegt.
2E PGM-Produktionsprognose für das am 31. Dezember 2018 endende Jahr wird bei 580.000oz bis 610.000oz mit AISC zwischen 640/2Eoz und 680/2Eoz beibehalten. Die Investitionen werden voraussichtlich bis zu 222 Mio US$ betragen.
NEAL FRONTMANN
VORSTANDSVORSITZENDER
FINANZIELLER UND OPERATIVER ÜBERBLICK ÜBER DIE SIBANYE-STILLWATER-GRUPPE
FÜR DIE PER 30. JUNI 2018 ABGESCHLOSSENEN SECHS MONATE (H1 2018) IM VERGLEICH ZU DEN PER 30. JUNI 2017 ABGESCHLOSSENEN SECHS MONATEN (H1 2017)
UMSATZERLÖSE
DER UMSATZ STIEG UM 24% AUF 23.910 MIO. R (1.942 MIO. US$) VON 19.219 MIO. R (1.455 MIO. US$). DARIN ENTHALTEN SIND R7.441 MILLIONEN (605 MILLIONEN USD) AUS DEM PGM-GESCHÄFT IN DEN USA. DER UMSATZANSTIEG BEI DEN PGM-AKTIVITÄTEN IN DEN USA IST AUF DIE EINBEZIEHUNG DER GESAMTEN SECHS MONATE IM ERSTEN HALBJAHR 2018 IM VERGLEICH ZU R1.946 MILLIONEN (147 MILLIONEN USD) FÜR ZWEI MONATE IM ERSTEN HALBJAHR 2017 ZURÜCKZUFÜHREN. DER UMSATZ DER SA PGM-AKTIVITÄTEN STIEG UM 13% AUF R6.789 MIO. (552 MIO. USD) AUFGRUND VON CHROM- UND NEBENPRODUKTVERKÄUFEN VON R1.040 MIO. UND EINEM UM 8% HÖHEREN DURCHSCHNITTLICHEN 4E-KORBPREIS, TEILWEISE AUSGEGLICHEN DURCH EINEN RÜCKGANG DER 4E PGM-PRODUKTION. DER UMSATZ DER SA-GOLDGESCHÄFTE SANK UM 14% AUF R9.680 MILLIONEN (786 MILLIONEN USD), WAS AUF EINEN UM 1% NIEDRIGEREN DURCHSCHNITTLICHEN GOLDPREIS UND EINEN RÜCKGANG DER GOLDPRODUKTION UM 13% GEGENÜBER DEM VORJAHR ZURÜCKZUFÜHREN IST.
KOSTEN DER UMGESETZTEN LEISTUNG VOR ABSCHREIBUNGEN
DIE UMSATZKOSTEN VOR ABSCHREIBUNGEN STIEGEN UM 23% AUF 19.642 MIO. R (1.596 MIO. US$). DER ANSTIEG IST IM WESENTLICHEN AUF DIE EINBEZIEHUNG DER PGM-AKTIVITÄTEN IN DEN USA ZURÜCKZUFÜHREN, DIE UMSATZKOSTEN VOR ABSCHREIBUNGEN VON R5.554 MILLIONEN (451 MILLIONEN USD) FÜR DAS GESAMTE ERSTE HALBJAHR 2018 IM VERGLEICH ZU R1.572 MILLIONEN (119 MILLIONEN USD) FÜR ZWEI MONATE IM ERSTEN HALBJAHR 2017 HATTEN. DIE KOSTEN DER VERKAUFTEN PRODUKTE, VOR ABSCHREIBUNGEN UND AMORTISATIONEN BEI SA PGM, STIEGEN UM 4% AUF R5.716 MILLIONEN (464 MILLIONEN USD), WAS AUF DIE ÜBER DER INFLATIONSRATE LIEGENDEN LOHNERHÖHUNGEN ZURÜCKZUFÜHREN IST, DIE TEILWEISE DURCH REALISIERTE SYNERGIEN AUSGEGLICHEN WURDEN. DIE KOSTEN DER VERKAUFTEN PRODUKTE VOR AMORTISATION UND ABSCHREIBUNGEN BEI DEN SA-GOLDGESCHÄFTEN SANKEN UM 6% AUF R8.373 MILLIONEN (680 MILLIONEN USD) AUFGRUND DER EINSTELLUNG DES UNTERTAGEGESCHÄFTS BEI COOKE, TEILWEISE AUSGEGLICHEN DURCH ÜBER DER INFLATION LIEGENDE LOHNERHÖHUNGEN UND ANDERE KOSTEN IM ZUSAMMENHANG MIT VERSCHIEDENEN BETRIEBSUNTERBRECHUNGEN WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMS.
ABSCHREIBUNGEN UND WERTBERICHTIGUNGEN
DIE ABSCHREIBUNGEN STIEGEN UM 24% AUF 3.095 MIO 3 (251 MIO USD). DARIN ENTHALTEN SIND R1.025 MILLIONEN (83 MILLIONEN USD) AUS DEM PGM-GESCHÄFT IN DEN USA FÜR DAS GESAMTE HALBJAHR 2018 IM VERGLEICH ZU R313 MILLIONEN (24 MILLIONEN USD) FÜR ZWEI MONATE IM ERSTEN HALBJAHR 2017. DIE ABSCHREIBUNGEN IM BEREICH SA PGM STIEGEN UM 53% AUF R501 MILLIONEN (41 MILLIONEN USD), DA DIE NUTZUNGSDAUER DER EINZELNEN VERMÖGENSWERTE NEU BEWERTET WURDE. DAS GOLDGESCHÄFT DER SA GING UM 16% AUF R1.569 MILLIONEN (128 MILLIONEN USD) ZURÜCK, WAS HAUPTSÄCHLICH AUF DIE EINSTELLUNG DES UNTERTAGEGESCHÄFTS UND DIE WERTMINDERUNG BEI COOKE ZURÜCKZUFÜHREN IST.
FINANZAUFWAND
DER FINANZAUFWAND VERRINGERTE SICH UM 4% AUF 1.384 MIO. R1 (112 MIO. US$) VON 1.440 MIO. R1 (109 MIO. US$). IM FINANZAUFWAND DES ERSTEN HALBJAHRES 2018 WAREN ZINSEN IN HÖHE VON R749 MIO. (H1 2017: R1.101 MIO.) UND DIE AUFLÖSUNG DER WANDELANLEIHE IN HÖHE VON R233 MIO. (US$450 MIO.) ENTHALTEN.05 BOND AND BURNSTONE DEBT (H1 2017: 70 MIO. R), 90 MIO. R (H1 2017: 179 MIO. R), 51 MIO. R (H1 2017: 74 MIO. R) UND 62 MIO. R (H1 2017: 15 MIO. R).
DIE ZINSEN SANKEN UM 189 MIO. R AUFGRUND DER ERFOLGREICHEN REFINANZIERUNG DER STILLWATER BRIDGE FACILITY DURCH DAS 1 MRD. US$ BEZUGSRECHTSANGEBOT, DIE 1,05 MRD. US$ ANLEIHE UND DIE 450 MIO. US$ WANDELANLEIHE. DIE DURCHSCHNITTLICH AUSSTEHENDE BRUTTOVERSCHULDUNG VON SIBANYE-STILLWATER, OHNE DIE BURNSTONE DEBT UND EINSCHLIEßLICH DES DERIVATIVEN FINANZINSTRUMENTS, BETRUG IM ERSTEN HALBJAHR 2018 RUND 26.215 MIO. R GEGENÜBER RUND 17.898 MIO. R IM ERSTEN HALBJAHR 2017. FÜR WEITERE INFORMATIONEN ZU DEN DARLEHEN VON SIBANYE-STILLWATER SIEHE ANMERKUNG 9 DER JAHRESRECHNUNG.
GEWINN AUS FINANZINSTRUMENTEN
DER NETTOGEWINN AUS FINANZINSTRUMENTEN VON R710 MILLIONEN (58 MILLIONEN USD) FÜR DAS ERSTE HALBJAHR 2018 STEHT EINEM VERLUST VON 261 MILLIONEN R (20 MILLIONEN USD) FÜR DAS ERSTE HALBJAHR 2017 GEGENÜBER. DIESER NETTOGEWINN BEINHALTETE EINEN FAIR-VALUE-GEWINN AUS DEM DERIVATIVEN FINANZINSTRUMENT DER WANDELANLEIHE IN HÖHE VON 450 MIO. USD (66 MIO. USD), DER HAUPTSÄCHLICH AUF DEN HANDEL MIT WANDELANLEIHEN ZURÜCKZUFÜHREN IST, DER DEUTLICH UNTER DEM NENNWERT LAG, WAS AUF DIE VERSCHLECHTERUNG DES AKTIENKURSES ZURÜCKZUFÜHREN IST, SOWIE NICHT REALISIERTE NETTOVERLUSTE AUS DEN TERMINKONTRAKTEN FÜR RAND-GOLD IN HÖHE VON 91 MIO. USD (7 MIO. USD).
NETTO SONSTIGE KOSTEN, EINSCHLIEßLICH PFLEGE UND WARTUNG
DIE SONSTIGEN NETTOKOSTEN FÜR H1 2018 IN HÖHE VON 372 MILLIONEN R (30 MILLIONEN USD) (H1 2017): R198 MILLIONEN (15 MILLIONEN USD)) ENTHIELTEN ZUSÄTZLICHE PFLEGE- UND WARTUNGSKOSTEN FÜR DIE COOKE-AKTIVITÄTEN IN HÖHE VON 273 MILLIONEN USD (22 MILLIONEN USD) (1. HALBJAHR 2017): R114 MILLIONEN (9 MILLIONEN US$)).
EINMALEFFEKTE
WERTMINDERUNGEN
Im ersten Halbjahr 2018 wurden die aktivierten Altar- und Marathon-Explorationskosten wertberichtigt, da die Buchwerte der Vermögenswerte die erzielbaren Beträge übersteigen. Im Vergleichszeitraum (H1 2017) führten die anhaltenden Verluste und Ergebnisse des Abschnitts 189 des Labour Relations Act 66 von 1995 bei der Mine Cooke Operations und Beatrix West zu einer Wertminderung der Bergbauaktiva um R2.792 Millionen (Cooke 1, 2 und 3: R2.187 Millionen (167 Millionen USD) und Beatrix West: R604 Millionen (47 Millionen USD)) zum 30. Juni 2017.
AUFWENDUNGEN FÜR DIE BETRIEBLICHE GESUNDHEITSFÜRSORGE
Aufgrund der seit dem 31. März 2017 von der Occupational Lung Disease Working Group (die Arbeitsgruppe) erzielten Fortschritte in einer Vielzahl von Fragen war das Management in der Lage, den potenziellen Anteil der Gruppe an einer möglichen Beilegung der Sammelklagen und der damit verbundenen Kosten in einem akzeptablen Rahmen zuverlässig abzuschätzen, und stellte für diese Verpflichtung R1.077 Millionen (82 Millionen USD) vor Steuern bereit.
Am 3. Mai 2018 stimmte die Arbeitsgruppe (die African Rainbow Minerals, Anglo American SA, AngloGold Ashanti, Gold Fields, Harmony und Sibanye-Stillwater vertritt) einem Vergleich mit den Klägern in Höhe von rund 5 Milliarden Euro zu. Die geschätzten Kosten wurden zum 30. Juni 2018 überprüft und mit einem risikolosen Zinssatz diskontiert, so dass eine Schätzungsänderung in Höhe von R10,2 Mio. erfolgswirksam erfasst wurde.
TRANSAKTIONSKOSTEN
Die Transaktionskosten von 193 Millionen R (16 Millionen US$) für das erste Halbjahr 2018 beinhalteten hauptsächlich Beratungs- und Rechtskosten in Höhe von 83 Millionen R8 (7 Millionen US$) im Zusammenhang mit der Lonmin-Transaktion und Rechtskosten in Höhe von 92 Millionen R (7 Millionen US$) im Zusammenhang mit dem Anspruch der abweichenden Aktionäre der
Stillwater Mining Company. Transaktionskosten von 402 Millionen R (30 Millionen US$) im ersten Halbjahr 2017 im Zusammenhang mit der Stillwater-Transaktion.
BERGBAU UND EINKOMMENSTEUER
Die laufenden Steuern stiegen von 39 Mio. R (3 Mio. US$) auf 154 Mio. R (13 Mio. US$) aufgrund des Anstiegs der steuerpflichtigen Bergbauerträge im Berichtszeitraum. Das latente Steuerguthaben verringerte sich von 453 Mio. R (34 Mio. US$) auf 70 Mio. R (6 Mio. US$). Die signifikante latente Steuergutschrift für das erste Halbjahr 2017 ist auf die Auswirkungen der Wertminderung von Beatrix und den betrieblichen Gesundheitsaufwand zurückzuführen.
Der effektive Steuersatz von 52% für das erste Halbjahr 2018 war höher als der gesetzliche Steuersatz für südafrikanische Unternehmen von 28%, was hauptsächlich auf einen Anstieg der latenten Steueransprüche zurückzuführen ist, die nicht im Rahmen des Cooke-Geschäfts und des Burnstone-Projekts erfasst wurden. Der effektive Steuersatz von 8% für das erste Halbjahr 2017 war niedriger als der gesetzliche Körperschaftsteuersatz von 28%, was hauptsächlich auf den Steuereffekt von nicht abzugsfähigen Finanzierungsaufwendungen und Transaktionskosten (im Zusammenhang mit der Stillwater-Akquisition) und eine Erhöhung der latenten Steueransprüche, die nicht bei Cooke erfasst wurden, zurückzuführen ist. Für weitere Informationen zur Bergbau- und Einkommenssteuer von Sibanye-Stillwater siehe Anmerkung 4 der Jahresrechnung.
