Wer diesen Börsendienst schon etwas länger verfolgt, der weiß, dass wir üblicherweise nach Optionen suchen, die beim Verkauf noch Restlaufzeiten von 90 -150 Tagen aufweisen. Aus aktuellem Anlass wollen wir aber heute einen für unsere Verhältnisse sehr kurzfristigen Trade vorstellen, der aufgrund der aktuellen Preisentwicklung auf unseren Radar gewandert ist. In der Ausgabe von letzter Woche haben wir einen Short Put auf Gold vorgestellt, da wir von einem weiter intakten Aufwärtstrend im Gold ausgehen. Dieser Trade ist bereits innerhalb weniger Tage ins Plus gelaufen. Dennoch wollen wir heute eine Adjustierung für diesen Trade vorstellen, wobei anstatt Adjustierung der Begriff Ergänzung wahrscheinlich besser wäre.
Gold hat in den letzten Tagen ein neues Allzeithoch erreicht und einen Hochpunkt bei 1609 USD (Oktober Kontrakt) erzielt. Vom Beginn der Rallye am 01.07. bis heute lief der Preis somit über 100 USD nach oben. Dies mag als Dollarbewegung noch nicht außergewöhnlich sein, aber eine Bewegung im Gold von 100 USD innerhalb von lediglich 12 Handelstagen ist es schon. Kurzfristig scheint der Markt etwas heiß gelaufen zu sein, so dass wir hier eine antizyklische aber auch sehr riskante (oder aggressive) Möglichkeit für den Verkauf von Calls sehen.
Gold mit 100 USD Rallye
- Strategie: short Call
- Basiswert: GCV11
- Strike: 1700
- Verfall: 25.08.2011 (RLZ 36 Tage)
- Delta: 0,15
- Prämie: ca. 500-550 USD
- IV (ATM): 16,55%
Wir wählen für diesen Trade einen Septembercall auf den Oktoberfutures, welcher nur noch eine Restlaufzeit von 36 Tagen hat. Der Zeitwertverfall ist hier schon recht groß und nimmt ab jetzt täglich ein immer größeres Ausmaß an. Der 1700er Call ist sehr aktiv gehandelt, so dass eine Ausführung leicht möglich sein sollte.
Es gibt 2 Punkte die uns annehmen lassen, dass der Goldpreis kurzfristig ein Hoch ausgebildet hat. Erstens hat die Kaufpanik in den letzten Tagen stark zugenommen, was man unter anderem an Schlagzeilen in diversen Medien festmachen kann:
Eine der vielen Schlagzeilen zu Gold
Zum anderen hat sich im Tageschart ein Umkehrbalken gebildet, der auch nicht nur im Gold, sonder auch in Silber, Platin und diversen Minenaktien sichtbar ist. Da in den kommenden Tagen auch mit einer Lösung des Problems der US Schuldengrenze gerechnet werden kann, sollte kurzfristig etwas Luft abgelassen werden. Dies können wir mit dem Verkauf des Calls nutzen.
Strike des Call + RLZ
Fazit: Grundsätzlich sind wir weiter sehr positiv für den Verlauf von Gold eingestellt und erachten auch unsere Tradeidee der letzten Woche für weiterhin aktuell und lohnenswert. Der hier vorgestellte Trade stellt eine Ausnahme im Rahmen der hier üblicherweise besprochenen Ideen dar. Bitte beachten Sie, dass dieser Trade trotz der kurzen Restlaufzeit sehr riskant ist. Die Beachtung der persönlichen Money- und Risikogesichtspunkte sollte hier oberste Priorität genießen!
© Jens Rabe, PIT TRADER Team
www.pit-trader.com
www.optionsstrategien.com
