CoT-Signale der Metalle per 09.11.2012
12.11.2012 | Dr. Jürgen Müller (EG für Gold und Silber)
Bis auf Kupfer konnten in der abgelaufenen Handelswoche alle Metalle Kursgewinne verbuchen.
Die CoT-Daten geben im Augenblick keine eindeutige Richtung vor, sodass aus meiner Sicht eine konkrete Handlungsempfehlung derzeit nicht gegeben werden kann. Neue Shortpositionen scheinen derzeit zu riskant, sodass eher auf neue Long-Einstiege gewartet werden sollte.
a) Gold:
Abb. 1:Goldpreis (Dienstag-Schlusskurse, blaue Kurve, rechte Skala) und Positionierung der kommerziellen Händlergruppe an der Comex (magenta Kurve, linke Skala).
Die Commercials bauten ihre Shortkontrakte von -222.764 auf -207.742 Kontrakte ab und liegen damit ungefähr in der Mitte der vorigen Extrempunkte. In 2010 jedoch lagen bei dieser Positionierung bereits Einstiegskurse vor. Ich würde derzeit warten, ob Gold nochmals zur unteren Unterstützung tendiert, oder den Widerstand, der von den letzten drei Hochpunkten gebildet wird, überwinden kann. Eine neue Shortposition wäre zu riskant, sodass aufeinen neuen Long-Einstieg gewartet werden sollte.
Abb. 2:Goldpreis (tägliche Schlusskurse, blaue Kurve, linke Skala) und Müller-System-Index (magenta Kurve, rechte Skala).
Abb. 2 zeigt, dass sich der Goldkurs seit einem Jahr in einer Seitwärtsphase befindet, die ca. 250 Dollar breit ist. Der Müller-Index zeigt derzeit ebenfalls nur einen geringen Wert, was eher auf nochmals sinkende Kurse hindeutet.
b) Silber:
Abb. 3:Silberpreis (Dienstag-Schlusskurse, blaue Kurve, rechte Skala) und Positionierung der kommerziellen Händlergruppe an der Comex (magenta Kurve, linke Skala).
Beim Silber deckten die Commercials ihre Shorts von–53.732 auf -49.678 Kontrakten weiter ein.
Abb. 4:Silberpreis (tägliche Schlusskurse, blaue Kurve, linke Skala) und Müller-System-Index (magenta Kurve, rechte Skala).
Man sollte denken, dass Silber doch nochmals auf die untere Unterstützung zusteuern wird (< 30 $).
c) Platin:
Abb. 5:Platinpreis (Dienstag-Schlusskurse, blaue Kurve, rechte Skala) und Positionierung der kommerziellen Händlergruppe an der Comex (magenta Kurve, linke Skala).
Bei Platin bauten die Commercials ihre Shortpositionierung von zuvor -45.580 auf -42.818 Kontrakte ab. Es herrscht jedoch nach wie vor eine historischextrem bärische Positionierung der Commercials.
Abb. 6:Platinpreis (tägliche Schlusskurse, blaue Kurve, linke Skala) und Müller-System-Index (magenta Kurve, rechte Skala).
Wie beim Gold, sehen wir bei Platin seit einem Jahreine Seitwärtsphase. Der Kurs ist derzeit genau inder Mitte dieses Trendkanals, sollte jedoch aufgrund der CoT-Daten noch weiter gen Süden gehen.
d) Palladium:
Abb. 7:Palladiumpreis (Dienstag-Schlusskurse, blaue Kurve, rechte Skala) und Positionierung der kommerziellen Händlergruppe an der Comex (magenta Kurve, linke Skala).
Die Positionierung der Commercials bei Palladium änderte sich zur Vorwoche nur um 200 Kontrakte.
Abb. 8:Palladiumpreis (tägliche Schlusskurse, blaue Kurve, linke Skala) und Müller-System-Index (magenta Kurve, rechte Skala).
Im letzten Bericht schrieb ich: "Interessanterweiselieferte der Müller-Index diese Woche einen sehr hohen Wert von 4,5. Kurzfristig kann daher ggf. auch mit einem Anstieg bis zur eingezeichneten kurzfristigen Widerstandslinie gerechnet werden“. In der Tat stieg der Palladiumpreis in der Folge an, scheint sich nun aber wieder schneller erschöpft zuhaben. Ich würde daher eher denken, dass die untere Unterstützung von ca. 565 Dollar wieder ins Visier genommen wird.
e) Kupfer:
Abb. 9:Kupferpreis (Dienstag-Schlusskurse der LME, blaue Kurve, rechte Skala) und Positionierung der kommerziellen Händlergruppe an der Comex (magenta Kurve, linke Skala).
Bei Kupfer sind die Commercials mit +3724 Kontrakten wieder per Saldo long positioniert, wenngleich noch nicht extrem Long.
Abb. 10:Kupferpreis (Dienstag-Schlusskurse an der London Metal Exchange LME, blaue Kurve, linke Skala) und Müller-System-Index (magenta Kurve, rechte Skala).
Aus Abb. 10 ist ersichtlich, daß Kupfer in Bälde die Zielmarke von 7.400 $/to. erreicht hat. Es wird spannend sein zu sehen, wie dann die Commercials positioniert sein werden, bzw. ob sich dann ein neuer Äufwärtstrend etablieren wird.
Musterdepot:
Im Musterdepot befinden sich derzeit keine offenen Positionen. Seit Start liegt das Depot mit 11,3% im Plus. Der Vergleichsindex von Rogers entwickelte sich im selben Zeitraum mit +1,7%.
Abb. 11:Entwicklung des CoT-Musterdepots (blau) und des Jim Rogers Metallindex (magenta).
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