Eine goldene Zukunft

10.09.2009  |  Rohstoff-Spiegel

Interview mit Wade Dawe, President und CEO von Linear Gold

Will man neben einem immer vorhandenen geologischen Risiko nicht auch noch ein politisches Risiko eingehen, so muss man mit seiner Explorations-Gesellschaft in politisch stabile Länder gehen. Da jedoch viele Firmen so denken, werden gute Gold-Projekte in politisch stabilen Ländern wie Kanada immer rarer, ganz zu Schweigen von gänzlichen Neuentdeckungen.

Die kanadische Gesellschaft Linear Gold konnte mit dem Erwerb eines in Kanada liegenden Gold-Projekts von einem Konkurrenzunternehmen jetzt den Sprung von der reinen Explorationsgesellschaft hin zu einem Beinahe-Produzenten vollführen. Wir sprachen mit CEO Wade Dawe über die neu erworbene Goldfields Liegenschaft, die sich bereits in Konstruktion befindlichen Fördergerätschaften und die goldglänzende Zukunft, die sich Linear Gold mit einem Schlag bietet.


Rohstoff-Spiegel: Linear Gold konnte erst kürzlich die Akquisition des Goldfields- Projekts von der Firma GLR Resources vermelden. Das Goldfields- Projekt liegt ganz in der Nähe von Uranium City, in Saskatchewan, Kanada. Wurde eigentlich nun GLR Resources komplett übernommen oder das Goldfields- Projekt allein?

Linear Gold: Linear Gold erwarb 100% am Goldfields- Projekt, welches zwei Goldlagerstätten - die Box- und Athona- Lagerstätten - beinhaltet. Bei Box und Athona handelt es sich um zwei alte Minen, die von 1938 bis 1942 ausgebeutet wurden. Zusätzlich zu diesen beiden Minen-Arealen erwarben wir mehrere Gold-Claims, die es Linear Gold erlauben, seine Reserven- und Ressourcen-Basis weiter auszubauen.

Bei der Akquisition handelt es sich also um zwei ehemals produzierende Minen, eine signifikante Gold-Reserve und mehrere Gold-Claims zur weiteren Exploration.


Rohstoff-Spiegel: Was macht dieses Projekt derart attraktiv?

Linear Gold: Beim Goldfields- Projekt handelt es sich um eine kurzfristig in Produktion zu bringende Low-Cost-Lagerstätte. Es wird immer schwieriger, gute Gold-Lagerstätten zu finden und oftmals gelingt das nur in Ländern mit instabilen politischen Verhältnissen mit mangelnder Energieversorgung, wo die Projektgebiete nur schwer zu erreichen sind.

Das Goldfields- Projekt liegt dagegen in Kanada, besitzt sehr attraktive Goldgrade und wird mit minimalen operativen Kosten ausgebeutet werden können. Die Energieversorgung auf dem Lizenzgebiet ist hervorragend und die Kapitalkosten sind mit 63 Mio. USD gut zu finanzieren. Das Projekt kann kurzfristig in Produktion gebracht werden und wird einen substantiellen Cash-Flow generieren.

Das Goldfields- Projekt ist einzigartig, denn es erlaubt Linear Gold den Sprung von einer reinen Explorations-Firma hin zu einem Produzenten mit einer signifikanten Goldreserve. Das Ganze bringt uns in eine sehr gute Position, da wir mit Hilfe einer stabilen Gold-Produktion einen signifikanten Cash-Flow für unsere Aktionäre erzeugen können. Eine Goldlagerstätte wie diese ist in Kanada nur sehr schwer zu finden. Wir werden mit Hilfe dieser Akquisition zu einem wachsenden Gold-Produzenten, was den Wert unseres Unternehmens und das entsprechende Aktionärsvermögen erheblich steigern dürfte.


Rohstoff-Spiegel: Wie sieht es mit der Infrastruktur auf den beiden Minen-Arealen aus?

Linear Gold: Uranium City liegt im Nordwesten von Saskatchewan. Es bildete in früheren Zeiten die zentrale Versorgungsstelle für das umliegende Gebiet. Aktuell dient Uranium City als zentraler Stützpunkt für die enorme Explorationsarbeit, die im Norden Saskatchewans durchgeführt wird. Uranium City verfügt über einen Flughafen, eine exzellente Energieversorgung, gute Telekommunikationseinrichtungen und Straßen, die sowohl im Sommer als auch im Winter gut befahrbar sind. Direkt auf unserem Lizenzgebiet befindet sich ein Field-Office, Aufbewahrungsräume für unsere Bohrkerne und Gebäude für die Unterbringung unserer Arbeiter. Das Projekt ist leicht zu erreichen, es besitzt eine günstige Energieversorgung für die Mine und außerdem befinden sich ausgebildete Arbeitskräfte in der näheren Umgebung.


Rohstoff-Spiegel: Welche weiteren Schritte müssen dort noch vollzogen werden?

Linear Gold: Der nächste Schritt ist die Verpflichtung eines Chief Operating Officers, der die weitere Entwicklung des Projekts, die Konstruktion der Verarbeitungsanlagen und letztendlich auch die Produktionsprozesse überwachen wird. Die Verpflichtung eines solchen COOs befindet sich dabei in der Endphase, wir werden also in Kürze einen erfahrenen Mann, der bereits Minen zum Laufen gebracht hat, präsentieren können.

Der zweite Schritt ist die Beschaffung allen notwendigen Equipments, die Konstruktion der Verarbeitungsanlage und die Weiterentwicklung des Projekts hin zu einer absoluten Low-Cost-Förderung. Ein großer Teil des benötigten Equipments wurde entweder schon fertig gestellt oder wird aktuell gefertigt. Wir werden den gesamten Prozess forcieren, um baldmöglichst voll produzieren zu können.

Darüber hinaus haben wir ein Ingenieurbüro damit beauftragt, eine aktuelle Machbarkeitsstudie zu erstellen. In Kürze werden wir eine neue Ressourcenschätzung veröffentlichen, die aus unserer Sicht äußerst positiv ausfallen und mit aktuelleren ökonomischen Grunddaten, also den aktuellen Goldpreisen zusammengefasst werden wird. Die alte Machbarkeitsstudie von 2007 basiert auf einem Goldpreis von 525 USD. Deshalb erwarten wir auch einen höheren Wert des Projekts, sobald eine neue Ressourcenstudie inklusive aktueller Marktdaten veröffentlicht werden kann.






Rohstoff-Spiegel: Welche Art von Minen-Equipment ist bereits vor Ort und wann wird man produktionsbereit sein?

Linear Gold: GLR Resources schloss mehrere Verträge über die Herstellung von Equipment für den Aufbau der Mine mit Firmen in China und Australien. Diese Bauteile entsprechen einem großen Teil der benötigten Verarbeitungsanlage. In 2007 erstellte GLR Resources eine Machbarkeitsstudie, nachdem sie das Projekt bereits seit über 20 Jahren bearbeitet hatten. In 2008 nahmen sie einen Kredit zur Finanzierung der Mine bei einer europäischen Bank auf. Teil dieses Deals war die Voraussetzung, dass GLR Resources darüber hinaus auch weiteres Eigenkapital in Form von neuen Aktien generieren musste.

Wie wir alle wissen, verschlechterten sich jedoch die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen in 2008 erheblich und hinderten auch GLR Resources daran, die Finanzierung erfolgreich abzuschließen. Das führte bei GLR Resources dazu, dass man plötzlich kein Cash mehr hatte und in arge finanzielle Bedrängnis kam. Letztendlich war GLR Resources gezwungen, das Goldfields- Projekt zu verkaufen, was auch zu einem Verlust des bestellten Equipments führte.
Bis dato wurden etwa 50% des damals bestellten Equipments fertig gestellt, wobei Linear Gold die bestehenden Verträge übernahm und GLR Resources dafür entschädigen wird.

Ein genaues Datum zum Produktionsstart werden wir im vierten Quartal 2009 veröffentlichen.


Rohstoff-Spiegel: Welches weitere Potential erhoffen Sie sich vom Goldfields- Projekt?

Linear Gold: Direkt neben der Box-Lagerstätte befinden sich eine Reihe von anderen Zielen, die bereits in der Vergangenheit bebohrt wurden. Einige der daraus entstandenen Resultate waren geradezu exzellent. So konnten in einem Areal, welches die Bezeichnung “Golden Pond“ trägt, 16,5 g/t Gold über 13,6 Meter und in einem anderen Bohrloch 5 g/t Gold über 15 Meter aufgefunden werden. Momentan existiert für diese Bereiche noch keine Ressourcenschätzung, jedoch gibt es offensichtliche Anzeichen für Gold-Mineralisationen, die uns davon überzeugt haben, dass diese Areale ein hohes Potential aufweisen und einige weitere Reserven zu unserer aktuellen Reservenbasis beisteuern werden und die Laufzeit der Mine signifikant verlängern können.

Resultierend aus dem großen Lizenzgebiet ist mit einem hohen Aufwärts-Potential für das Goldfields- Projekt zu rechnen. Deswegen werden wir auch weitere Explorationsarbeiten vornehmen, um den Beweis für weitere Reserven erbringen zu können.


Rohstoff-Spiegel: Existieren weitere Möglichkeiten für Akquisitionen oder Exploration in der Nähe des Goldfields- Projekts?

Linear Gold: Unsere Unternehmensstrategie besteht, darin ein wachsender Goldproduzent zu werden. Unser aktuelles Hauptaugenmerk liegt jedoch darin, das Goldfields- Projekt in Produktion zu bringen. Dennoch sind wir natürlich auf der Suche nach weiteren Akquisitions-Möglichkeiten, um eine Pipeline für zukünftiges Wachstum zu schaffen. Dabei sind wir sehr zuversichtlich, derartige Projekte zu finden. Wir sind auf der Suche nach Projekten in stabilen Regionen, die gut erreichbar sind und gewisse positive Merkmale einer Goldregion aufzeigen.


Rohstoff-Spiegel: Linear besitzt darüber hinaus weitere Lizenzgebiete in Mexiko. Dort existiert für Ihr Ixhuatán Gold- Projekt ein Joint-Venture mit Kinross Gold. Wie ist der aktuelle Status dieses Projekts?

Linear Gold: In Mexiko entschieden wir uns dafür, einen durchfinanzierten Joint-Venture-Partner zu finden, bei dem wir sicher sein konnten, dass er unsere mexikanischen Explorations-Projekte entwickelt, ohne dass für uns dabei ein finanzielles Risiko entsteht. Kinross ist verpflichtet, auf unseren Projekten innerhalb von 24 Monaten einen Betrag in Höhe von 15 Mio. USD zu investieren. Am Ende dieses Zeitraums kann Kinross einen 60%igen Anteil an den Lizenzen für eine Einmalzahlung von 45 Mio. USD erwerben. Dazu müssen sie uns bis zum 31. Dezember 2009 mitteilen, ob sie die Option ausüben wollen oder nicht. Der genannte 24monatige Zeitraum endet am 31. Oktober 2009. Danach hat Kinross somit 60 Tage Zeit, sich für oder gegen einen Kauf zu entscheiden.

Linear Gold konnte auf dem Ixhuatán-Projekt bereits 1,2 Mio. Unzen Gold nachweisen. Diese Entdeckung sowie weiteres Explorationspotential auf den umliegenden Gebieten machte Kinross auf dieses Projekt aufmerksam. Kinross war der Meinung, dass das ganze Gebiet ein weitaus höheres Potential haben könnte. Kinross’ Ziel lautet darum auch, eine Goldlagerstätte in einer Größenordnung zwischen 2 und 3 Mio. Unzen aufzufinden. Sollten sie dabei erfolgreich sein, werden sie den genannten Betrag sicherlich gern bezahlen. Sollten sie hingegen keine derartige Entdeckung machen, wird das Projekt zu 100% an Linear Gold zurückgegeben und das Ganze inklusive aller von Kinross gesammelten Explorationsdaten.

Beide Möglichkeiten brächten für Linear Gold einen Gewinn mit sich. Auf der einen Seite würde Linear Gold einen erheblichen Cash-Betrag erhalten, auf der anderen Seite würde man das Projekt inklusive mindestens 1,2 Mio. Unzen Gold zurück erhalten plus aller gesammelten Daten.






Rohstoff-Spiegel: In der Dominikanischen Republik ist Linear Gold Teil eines Joint-Ventures mit Everton Resources für ein Gold Projekt, welches in unmittelbarer Nähe zu Barricks Multi-Millionen-Unzen-Lagerstätte Pueblo Viejo liegt. Was erwarten Sie sich von diesem Joint-Venture-Abkommen?

Linear Gold: In der Dominikanischen Republik liegt der Fall ein bisschen anders. Everton Resources kann dort 50% an drei Projekten erwerben. Dadurch erhält Linear zunächst einmal Cash-Zahlungen und Aktien von Everton Resources. Außerdem muss Everton Resources für 100% aller Explorationskosten aufkommen.

Eines der Projekte liegt in unmittelbarer Nähe der Pueblo Viejo Mine, die Barrick Gold und Goldcorp gehört. Diese Mine befindet sich im Moment im Aufbau und beherbergt etwa 20 Mio. Unzen Gold.

Grundsätzlich liegen die Linear Gold- Projekte in der Dominikanischen Republik allesamt innerhalb eines bewiesenen Goldgürtels in der Nähe einer riesigen Gold-Lagerstätte. Sollten Everton Resources’ Explorationstätigkeiten zu einer neuen Goldentdeckung führen, dann wäre das auch für Linear Gold sehr positiv. Everton kann insgesamt 65% an den Projekten erwerben, sofern sie bis zur Fertigstellung einer positiven Machbarkeitsstudie alle anfallenden Kosten tragen. Im Umkehrschluss bedeutet das für Linear keinerlei (finanzielle) Risiken, aber ein hohes Upside-Potential.


Rohstoff-Spiegel: Welche weiteren Meilensteine wird Linear Gold in der nächsten Zeit erreichen?

Linear Gold: Der nächste große Meilenstein wird die Verpflichtung eines Chief Operating Officers sein, was kurz vor dem Abschluss steht. Darüber hinaus arbeiten wir fieberhaft an einer aktuelleren Machbarkeitsstudie für das Goldfields- Projekt. Und wir treiben die Entwicklung des Projekts voran, um baldmöglichst mit der Produktion beginnen zu können.

Auf der Explorationsseite werden wir noch in diesem Jahr eine Entscheidung von Kinross Gold erhalten. Sollte sich Kinross gegen einen Kauf der Projekte entscheiden, so würden diese mit ihrer bestätigten Ressource von 1,2 Mio. Unzen Gold ein exzellentes, zukünftiges Entwicklungs-Projekt für Linear Gold darstellen. Für Kinross selbst wäre es wohl zu klein, sofern nicht noch weitere Ressourcen gefunden werden. Das bedeutet, dass Linear ein enormes Aufwärtspotential besitzt, ganz egal, ob Kinross sich für oder gegen einen Kauf entscheiden wird.

In der Dominikanischen Republik warten wir auf weitere Bohrergebnisse. Der Gewinn für unsere Aktionäre ist dort abhängig davon, ob Everton Resources eine weitere Gold-Mineralisation auffinden kann oder nicht. Sollte dies nicht der Fall sein, gibt es allerdings auch keinerlei Risiko für Linear Gold. Beide Joint-Venture Vereinbarungen wurden so gestaltet, dass es für unsere Aktionäre keinerlei finanzielles Risiko, dafür aber umso mehr Aufwärtspotential gibt.


Rohstoff-Spiegel: Warum sollten die Leser des Rohstoff-Spiegels gerade jetzt in Linear Gold investiert sein?

Linear Gold: Wir befinden uns aktuell in einem langfristigen Bullenmarkt für Gold. Dabei existieren eine ganze Fülle von Investmentmöglichkeiten in das gelbe Metall. Über einen sehr langen Zeitraum bewahrheitete sich die Tatsache, dass Firmen, die die Möglichkeit besitzen, ein Goldprojekt erfolgreich in die Produktionsphase zu führen, eine signifikante Steigerung ihres Marktwerts und Aktienkurses erfahren. Linear Gold befindet sich gerade in einem solchen Prozess – ein Projekt durch die Entwicklungs- in die Produktionsphase zu bringen.

Während wir diese Schritte vollführen, erhalten wir durch zwei weitere Projekte, die wir innerhalb von Joint-Venture-Abkommen betreiben, ein zusätzliches Aufwärts-Potential. Ich bin deshalb davon überzeugt, dass Linear Gold im aktuellen Goldmarkt sehr gut positioniert ist. Wir besitzen qualitativ hochwertige Assets und dementsprechend auch Goldressourcen von über 3 Mio. Unzen. Vergleicht man den Wert dieser Reserven und Ressourcen mit unserem aktuellen Marktwert und unserer starken Bilanz, so wird man schnell feststellen, dass Linear Gold eine unterbewertete Firma ist und daher ein exzellentes Investment für Goldanleger darstellt.


Das Interview führte Tim Roedel am 26. August 2009.