Markteinschätzung Lebendrinder

02.07.2007  |  Jens Rabe

Die Preise für Lebendrinder an der CME sind seit März dieses Jahres um ca. 10% gefallen. In dieser Woche kam es dabei zu einer Unterschreitung des Tiefs aus dem Januar 2007 (Endloskontrakt). Auf Schlusskursbasis vom Freitag (29.06.2007) schloss der Preis jedoch wieder über der Unterstützungslinie.



Saisonal typisch bilden die Live Cattle im Frühsommer einen Boden aus, um dann bis in den Winter hinein anzusteigen. Der Chart zeigt das saisonale Muster des Dezemberkontrakts. Daher ist in den nächsten Wochen und Monaten mit einer Unterstützung von Seiten der saisonalen Muster zu rechnen.



Der CoT Report vom letzten Freitag zeigt, dass die Commercials in der abgelaufenen Woche (Daten bis 26.06.) den Preisrückgang von über 2 Cents genutzt haben, um ihre schon in der Vorwoche vorhandene Nettolongposition deutlich zu erhöhen. Auffallend dabei ist, dass diese Nettolongposition deutlich höher ist als vor 2 Wochen, als die Preise ebenfalls auf ein Niveau von ca. 94 Cent (LCZ7) gefallen waren. Dies spricht für einen angestiegenen fairen Wert, den die Commercials den Preisen zugestehen.



Die derzeitige Longposition von 10.485 Kontrakten ist die größte innerhalb der letzten 12 Monate.




Das kurzfristige Sentiment ist durch den erneuten Preisrückgang auf ein Extremlevel gefallen. Das längerfristige Sentiment präsentiert sich aktuell neutral.



Das mögliche Doppeltief bei 94 Cent im Dezemberkontrakt wird von einem bereits ansteigenden ProGo Indikator bestätigt (ProGo misst das Handeln der professionellen Händler). Das Momentum konnte keine positiven Divergenzen aufbauen, sondern bestätigt lediglich das Doppeltief.



Der Vergleich dreier aktuell handelbarer Kontrakte August (LCQ7), Oktober (LCV7) sowie Dezember (LCZ7) zeigt, dass der Dezember der momentan stärkste Monat zu sein scheint, da er in der abgelaufenen Woche das bereits angesprochene doppelte Tief ausbildete, wogegen die beiden anderen Kontrakte zumindest kurzfristig das Tief von Anfang Juni unterschritten.




Fazit

Der weitere Aufbau von Long-Positionen der kommerziellen Marktteilnehmer an einer charttechnischen Unterstützungszone spricht dafür, dass diese Zone um 94 Cent halten sollte und der kurzfristige Abwärtstrend seit März dieses Jahres beendet ist. Betrachtet man die Entwicklung seit November 2006 dann kann die Bewegung zwischen März 07 und Juni 07 ohne weiteres als Korrektur innerhalb eines bestehenden Aufwärtstrends gewertet werden

Der Anstieg im LCZ7 am Freitag mit einer Schlussnotierung von 96,175 Punkten lässt sich zudem als Ausbruch über eine Trendlinie beschreiben. Da das Tief am Mittwoch sogar etwas höher als das Tief vom 08.06. lag, kann die Freitagsbewegung zusätzlich auch als Ausbruch aus einem ´´1-2-3 Tief´´ gesehen werden. Zusammen mit der Unterstützung aus dem saisonalen Muster sollte dies in den nächsten Wochen und Monaten für steigende Preise sorgen.


© Jens Rabe
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