Sovereign Metals Ltd. mit gutem Chance-Risiko-Verhältnis

Die Analysten von SCP gestern in einem Kommentar zu den Rio Tinto Geschäftszahlen:

… Zulti South (TiO2/Zirkon) bleibt ausgesetzt. Die TiO2-Produktion fiel im Jahresvergleich um 7% auf 1,11 Mio. Tonnen, wobei 6/9 Öfen in Quebec und 3/4 in Richards Bay (Südafrika) in Betrieb sind. Die Empfindlichkeit gegenüber dem Eisenerzpreis ist nach wie vor hoch - eine Veränderung von 10% führt zu einer Veränderung des EBITDA um 2,7 Mrd. US$. Nicht viele Überraschungen. Immer noch vorsichtig/kein wichtiger Akteur bei Batteriemetallen, TiO2 fällt, so dass sie insgesamt einige ESG-Zertifikate gebrauchen könnten (wir denken, dass sie schließlich Sovereign Metals übernehmen, da sie bereits bei 19,9% liegen und ihr TiO2 die Zufuhr benötigt + Kasiya ist ein 25-50-Jahres-SCPe-Generator mit 250-300 Mio. US$ FCF/Jahr) …

Rio Tinto hält derzeit 15% der Aktien von Sovereign Metals, die das Unternehmen im Rahmen einer Kapitalerhöhung im Juli 2023 gekauft hat. Rio Tinto hat 0,486 AUD je Aktie bezahlt.

Zusätzlich hat Rio Tinto 34,549 Millionen Optionen erhalten, die einen Ausübungspreis bei 0,535 AUD haben und bis 21.07.2024, also noch ziemlich genau 5 Monate laufen.

Über Rio Tinto diese Optionen aus, dann hält RIO 19,99% an Sovereign Metals und Sovereign nochmals 18,48 Millionen AUD.


Einschätzung:

Auf dem aktuellen Kursniveau ist die Aktie von Sovereign weiterhin deutlich zu günstig und stellt ein gutes Chance-Risiko-Verhältnis dar. Es ist ein Projekt, welches für große Bergbaufirmen wie geschaffen ist.