CoT-Signale der Metalle per 20.07.2012

23.07.2012 | 7:07 Uhr | Dr. Jürgen Müller, EG für Gold und Silber

Auch in der letzten Handelswoche hat sich die Lage bei den Metallen aus fundamentaler und charttechnischer Sicht nicht geändert. Was auffällt ist die sehr niedrige Volatilität der Metalle. Nach Bollinger erzeugt niedrige Volatilität hohe Volatilität. Der Volksmund sagt hierzu Ruhe vor dem Sturm.

a) Gold:

Abb. 1: Gold-Wochenchart (1 Kerze = 1 Woche). Bildquelle: netdania.com

Die letzte Wochenkerzen liegt genau im Dreieck. In den letzten 10 Wochen hat sich zudem ein Aufwärtstrend entwickelt, der ebenfalls dargestellt wurde.

Abb. 2: Goldpreis (Dienstag-Schlusskurse, blaue Kurve, rechte Skala) und Positionierung der kommerziellen Händlergruppe an der Comex (magenta Kurve, linke Skala).

Stand Dienstag 17.7. erhöhten die Commercials ihre Netto-Shortposition im Vergleich zur Vorwoche leicht von -152.766 auf -158.819 Kontrakte. Der Kurs entwickelte sich entlang der Unterstützung.

Abb. 3: Goldpreis (tägliche Schlusskurse, blaue Kurve, rechte Skala) und Müller-System-Index (magenta Kurve, linke Skala) Februar 2012 - heute.

Der MSI-Index erhöhte sich auf einen Wert von ca. 1, was ein positives Zeichen ist und nun wieder mehr Platz für Kurssteigerungen läßt. Auf Tagesbasis ist noch besser zu erkennen, dass der Kurs mit sehr niedriger Volatilität exakt zwischen den Begrenzungen verläuft. Die Positionierung der Commercials läßt nach wie vor keinen Zweifel daran, dass der Kurs nach oben hin ausbrechen wird.

[pagebreak]b) Kupfer:

Abb. 4: Kupferpreis (Dienstag-Schlusskurse der London Metal Exchange LME, blaue Kurve, rechte Skala) und Positionierung der kommerziellen Händlergruppe an der Comex (magenta Kurve, linke Skala).

Die Commercials bauten ihre Shortkontrakte in der letztenWochen weiter von -23.085 auf -24.741 Kontrakte auf. Der Kurs entwickelte sich im Bereich der längerfristigen Unterstützungslinie.

Abb. 5: Kupferpreis (Tagesschlusskurse, blaue Kurve, linke Skala) und Müller-System-Index (magenta Kurve, rechte Skala) Juli 2011 bis heute.

Die kurzfristige Aufwärtstrend wurde am Freitag 20.7. geringfügig nach unten hin durchbrochen. Manifestiert sich dieser Bruch, kann der Kurs nochmals auf die untere längerfristige Unterstützungslinie fallen, sollte diese aber nicht durchbrechen. Der MSI-Index sollte dieses Szenario dann mit einem neuen Kaufsignal bestätigen.

c) Silber:

Abb. 6: Silber-Wochenchart (1 Kerze = 1 Woche). Bildquelle: netdania.com

Der Kurs läuft weiterhin unter geringer Volatilität in die Spitze des Dreieckes hinein.

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Abb. 7: Silberpreis (Dienstag-Schlusskurse, blaue Kurve, rechte Skala) und Positionierung der kommerziellen Händlergruppe an der Comex (magenta Kurve, linke Skala).

Die Positionierung der Commercials änderte sich in der letzten Woche nur marginal und liegt nach wie vor auf einem historischen Extremwert. Der Kreuzwiderstand der beiden dargestellten Unterstützungslinien hielt.

Abb. 8: Silberpreis (Tagesschlusskurse, blaue Kurve, linke Skala) und Müller-System-Index (magenta Kurve, rechte Skala) Dezember 2011 bis heute.

In der Tagesbetrachtung wird ersichtlich, dass der Silberkurs die kurzfristige Widerstandslinie marginal nach oben hin durchbrechen konnte. Die Marke von 28 US$ (Kursbereich von Anfang Juli) sollte überwunden werden, um diesen Durchbruch zu validieren.

d) Platin:

Bei Platin mussten sowohl die waagerechte wie auch die längerfristig ansteigende Unterstützungslinie neu definiert werden. Die Positionierung der Commercials änderte sich nur marginal.

Abb. 9: Platinpreis (Dienstag-Schlusskurse, blaue Kurve, rechte Skala) und Positionierung der kommerziellen Händlergruppe an der Comex (magenta Kurve, linke Skala).

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Abb. 10: Platinpreis (Tagesschlusskurse, blaue Kurve, rechte Skala) und Müller-System-Index (magenta Kurve, linke Skala) Sept. 2011 bis heute.

Der Graph auf Basis der Tagesschlusskurse zeigt auch bei Platin eine niedrige Volatilität. Der Kurs entwickelte sich ebenfalls innerhalb der aktuellen Begrenzungen.

e) Palladium:

Abb. 11: Palladiumpreis (Dienstag-Schlusskurse, blaue Kurve, rechte Skala) und Positionierung der kommerziellen Händlergruppe an der Comex (magenta Kurve, linke Skala).

Der Palladiumkurs befindet sich in dieser "Dienstags-Darstellung" derzeit an einem Kreuzwiderstand, der zu beobachten ist. Die Positionierung der Commercials änderte sich in der letzten Woche nur marginal.

Abb. 12: Palladiumpreis (Tagesschlusskurse, blaue Kurve, rechte Skala) und Müller-System-Index (magenta Kurve, linke Skala) Februar 2011 bis heute.

Der Tageschart relativiert dieses kritische Bild jedoch wieder und zeigt nach wie vor einen kurzfristigen Aufwärtstrend. Letzte Woche schrieb ich: "Da der MSI noch Platz nach unten hat, kann der Palladiumpreis noch zumindest bis an die kurzfristige Widerstandslinie weiter heranlaufen". Diese Aussage gilt nach wie vor.

f) Musterdepot auf www.cot-signale.de

Keine Änderungen im Musterdepot. Die letzte Woche erbrachte für die bestehenden Long-Positionen einen summierten Verlust von -1,5%.

Zusammenfassung:

Die Lage bei den fünf an der Comex gehandelten Metalle hat sich nicht geändert. Die niedrige Volatilität bzw. Handelsbreite fällt auf und könnte als Ruhe vor dem kommenden charttechnischen Ausbruch interpretiert werden. Die Positionen der kommerzielle Händlergruppe hat sich ebenfalls in der letzten Woche nur marginal geändert.

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© Dr. Jürgen Müller
www.goldsilber.org, www.technologiemetalle.org, www.werteinlagerung.de, www.cot-signale.de

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